期货套期保值

一、什么是期货套期保值

　　是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相同，但交易方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。

　　1、期货市场和现货市场不是孤立的两个市场，而是具有逻辑关系的联动市场，这就为期货套期保值活动提供了经济学原理。

　　①、期货价格和现货价格从长期来看走势方向一致，二者区别在于前后交货日期不一，但二者价格受经济和非经济因素影响和制约，具有变动趋势的同一性，要涨都涨，要跌都跌。

　　②、随着期货合约到期日的临近，现货价格和期货价格趋于一致，否则会出现跨月份套利者。注意：进入现货月的期货价格（期货价格）同现货价格仍然存在一定差异，一般是期货升水，这主要是因为仓储费、保险费、所占用资金的利息及损耗等持有成本的存在，造成现货价格和期货价格存在一定程度的基差。

　　2、套期保值的作用

　　①、锁定生产成本，提供对付不利价格波动的防范手段，保住既得利润。

　　②、期货交易的特点是使用少量保证金实现数倍或数十倍于保证金的商品买卖行为，从而为企业节约了大量流动资金。

　　③、摆脱了库存大量积压的局面，并节约了相应的仓储费用。

　　④、商品生产者根据期货价格安排组织生产，安排来年的产量、计划；

　　⑤、提供了一个保证品质和信誉的良好的现货销售渠道。