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F1期货知识:大透露!期货交易操作中的心理过程

F1 1个月前 ( 09-27 ) 41 抢沙发
F1期货知识:大透露!期货交易操作中的心理过程摘要: 很多时候,我们可能把过多的时间和精力用在研究交易的逻辑,从宏观到产业再到具体品种,你学习到了很多知识,拥有多少年的经验,说句实话,没用!因为你的交易有缺失,即使你把宏观产业这一块了...


很多时候,我们可能把过多的时间和精力用在研究交易的逻辑,从宏观到产业再到具体品种,你学习到了很多知识,拥有多少年的经验,说句实话,没用!因为你的交易有缺失,即使你把宏观产业这一块了解的再透彻,它对你的交易的边际贡献是很少的,相反,你可能一直忽略了交易操作层面的一些技巧,所以这次,我们不去谈宏观产业框架等逻辑,我们只谈操作层面的东西。


我始终认为,当你做一件事情的时候,你首先要想清楚这件事情的本质是什么,然后才是你如何用逻辑上闭环的方法去直达本质。当然,每个人的理解可能不同,对事物本质的认识也不一样,这可能与每个人所处的状态不同,所以理解事物的本质因人而异。


所以,下面我会基于两种不同状态的人,对期货交易本质的认识不同,谈两种最终可以在期货交易中赚大钱的方法。首先,我会假定这个人的状态,然后基于这种状态去理解他对期货交易本质的认知,最后在基于这种认知形成这种认知下的交易方法论,这种交易方法论一定是具有逻辑闭环的,可以帮助你实现你对期货交易本质的理解。


当然,当一个人的状态发生改变时,他对期货交易本质的理解可能也会发生变化,所以他的交易方法论也会变化,从而形成新的逻辑闭环。因此,很多时候,我经常说的一句话就是,你是对的,我和你不一样,不代表我是错的。因为未来的你随着状态的变化,你可能会认为过去的你是错的,而之后当下的你是对的。所以,期货交易不争论,不吵架,自己的交易自己作主。

1一战成名

如果你当下的状态是,你认为自己的资金量少,但是你想通过期货市场获得巨额财富,像国内一些期货大佬一样,赚取几亿几十亿的,这是我假定的一种个人状态。


在这种状态下,你就要知道,期货市场本质就是以小博大去赚取暴利的,你就一定要去想方设法去赚取暴利,但是这里面有太多的东西需要与这个本质相匹配:行情、方法、人。


首先,从行情来看,想要赚取暴利,必须要有大行情,所谓大行情一定是行情的空间足够大,你的目标是只赚大钱,不赚小钱,所以行情空间不够大的交易机会,不参与,降低交易的频率,一年只去做那些行情空间足够大的交易机会,尤其是现在期货市场的品种那么多,每年都有一两个品种爆发大行情,你的目标是争取抓到其中的一个。


其次,就是方法了,当我们找到了潜在的行情时,用什么方法去实现暴利。我们都知道,要想赚取暴利,就一定要放大杠杆,一种是浮盈加仓放大杠杆,这个我是不太赞成的,另一种就是入场就放大杠杆,即重仓抓起爆点,这个是我一直鼓励的。

当我们找到一个品种,它向上具有足够大的空间,并且我们认为它未来一定会涨,只是不确定什么时候涨,我们就盯着这样的品种,当它从底部有启动的迹象时,盘面出现你认可的信号,你就重仓去搞起爆点,不要上来仓位很轻,后面浮盈加仓,而是上来直接干80%甚至90%的仓位。


当然,当你重仓抓起爆点的时候,可能遇到几种情况,上来你就浮亏,然后你的入场信号失败了,这个时候坚决不抗单,而是止损,不要像大佬说的那样,浮亏70%-80%很正常,那个罪一般人受不了,认输出局,像索罗斯和司马懿学习善败,敢于认错,然后继续等待二次入场的信号,不要什么信号都去尝试,不要去搞日内几分钟的信号去尝试,不然太多假信号,最小是60F的信号,一般是日K信号。


还有一种情况是,你入场之后上来可能有5%甚至10%的盈利,不参考具体的盈利百分比,当我们基于盘面的走势,我们认为,如果我们入场测试是正确的,理论上,行情是不会再回到我们的入场点,这个时候,我们需要把止损拉到成本线上,确保我们这次测试不会亏钱,不然每次测试都止损的话,我们几次重仓去抓起爆点,资金就会损失很多,所以我们的测试有一定盈利之后,我们认为理论上不应该再回来了,就要把止损拉到成本线,即使后面行情回来了,把我们打止损了,我们也不亏钱,只能说我们测试起爆点的时机不对,所以行情又回来了,没关系,我们出来继续等待二次入场信号。


当然,如果你运气好的话,入场测试之后就盈利了,当你把止损拉到成本线之后,行情就真的起来了,然后再也没有回到你入场的位置,这个时候你初始就是90%的仓位干进去了,然后已经立于不败之地了,接下来最大的一个难题就是拿单子,很多人惧怕浮盈回撤,不要怕,你要想清楚你要的是什么,是大钱,而不是小钱,就一直拿,一般情况下,单边趋势形成后,都是小回调之后然后再创新高,一直拿到主力合约换月,因为主力合约换月之后行情有可能反转,但有时候也不一定反转,如果主力合约换月之后,行情也不反转,甚至你持有的近月合约临近交割还在增仓,那就继续持有,基本上奔着逼仓去了,拿得越久赚得越多。这个是在我们重仓抓起爆点测试正确的情况,如何去解决持有的问题。


每年,你只需要做到一波这样的行情,其实就不用再做了,因为做得越多错的越多亏得越多,赚暴利,一定要降低交易频率,只做行情有较大空间的机会,空间不大的机会,看都不看,大部分人时间空仓等待,然后重仓测试起爆点,测试的时候要么小止损,要么保本止损,要么大赚长期持有,一波下来至少是几十万上百万的利润。这对小资金来说,其实还是可以的。


另外,有的品种有期权,对于有期权的品种,分左侧交易和右侧交易,左侧低波买认购,右侧基于标志性K线买期货,都是重仓搞起爆点的思路,上面讲的主要是期货的交易思路,接下来我们讲期权的交易思路,期权买虚,但不一定是最虚的。

比如,你认为某个虚值期权现在10块,你认为未来随着标的上涨,合约到期时它会变成实值,如果是实值10块,那就一定不要现在买这个期权,盈亏比不合适,如果是实值100块,那你可以买,盈亏比合适,虽然可能IV很高,但是你确定它到期会变成实值100甚至更高,而且你认为盘面即将爆发,就敢于买,IV虽然高,但是后面可能更高,不能因为IV高,就不敢买了,我们判断贵不贵,一看盈亏比和不合适,二看你对行情启动时机的判断。


期权和期货不同,可能不到最后一天,你都不知道你买的期权是什么结果,所以不要轻易进去,一旦进去了,基本上都是九死一生,要么归零了,要么大赚,要么保本出来。和期货一样,如果每次都重仓买虚值期权,就容易不断损失本金,因为买方的胜率很低的。

但是,这个和重仓搞起爆点一样,每次都止损,本金会很快损失,我们的虚值期权买入之后,可能上来就跌,最终可能归零,那就跟期货上来就亏钱,最终止损一样;另外,还有可能是,我们的虚值期权上来就赚了3倍5倍的,这个时候我们要想办法让这次的测试保本,期货操作上,我们选择把止损拉到成本线来保本,但是期权你不能这么干,期权我们换一种思路,那就是平仓几张,把之前买期权的本金收回来,剩下的这些都是利润了,如果行情大爆发,我们就爆赚;即使行情又回来了,期权最终归零了,我们也没损失本金。

期权如果是现金交割的话,当它变成实值期权之后,什么都不用管,也不用你去行权,一直拿到最后交割,坐等钱到账,可能拿得越久行情越极端,你的这个期权就爆赚;如果是实物交割的话,你可以选择逢高减仓离场,但是可能流动性不好,平仓的时候存在滑点价差,但如果你账户有足够多的资金的话,你可以行权获得相应的期货或者现货,然后再卖出相应的期货或者现货来实现平仓,因为标的的流动性可能更好一些,价差滑点更小。


另外,大家想得最多的就是开始低仓位,然后浮盈加仓,我不赞同这种做法,你可以浮盈加仓,但是开始一定要重仓,上来就是重仓抓起爆点,然后在这个基础之上浮盈加仓。


关于期货的浮盈加仓,由于你之前已经重仓抓起爆点做多期货了,浮盈加仓的时候,不要去加期货了,而是加期权,但不是去加虚值期权。比如,如果在当前价格上,你加1手期货,需要保证金N元,这个时候,你去找这个方向上的实值期权,算一下哪个期权1手的权利金也是N元左右,你就去把同样的资金去搞买入那个实值的期权,这样期权和期货的合约乘数一样,你的头寸数量不变,但是期权买方不会爆仓,期货加仓理论上是有可能爆仓的,这样实现了放大头寸,而不是放大杠杆的目的,理论上也减少了加仓部分爆仓的可能性。

另外,如果你利用浮盈去加仓虚值期权,那就不是加仓了,那就是加杠杆了,因为同样的资金你买虚值期权,开的数量更多了,杠杆进一步放大了,这是更加激进的赌法了,需要慎重,可以这么搞,但是不能直接搞到最虚的,可以去浮盈加仓一下潜虚。


当然,如果你不想浮盈加仓期权,只想浮盈加仓期货,那也没关系,但是一定要注意,浮盈加仓部分的期货头寸是可以随时根据行情的变化止损或者止盈的,而不是一直在里面亏损死抗,只要保持底仓不丢,加仓的部分是可以灵活处理的。

上面说的是期货浮盈加仓的思路,如果你是搞期权,当我们入场之后,有一定盈利,然后平出来几张期权把本金收回来之后,我们的期权交易已经利于不败之地了,这个时候就看你的心有多大了,因为这里面都是利润在玩,赚个几十倍归零就归零了,万一赌对了几百倍几千倍,那就是一战成名,只要你相信有这样的行情,只要你保持这样的操作,可以无限次接受几十倍归零,一旦有上百倍上千倍的机会,你就一定能抓住,否则你赚到几十倍就想跑,害怕利润回撤,一旦真的出现百倍千倍行情,你也抓不住。


期权怎么搞呢,当你获得了几十倍的利润之后,本金已经收回来了,这个时候,你可以再平几张手中的期权,继续去加到虚值部分,因为当你获得了几十倍的利润之后,你的期权一般都是从虚值变成深度实值,这个时候你平仓手中的实值期权,进一步去加仓更虚值的部分,当然不一定是最虚的,加虚值期权就是加杠杆,加实值期权就是加头寸数量。

当然,最激进的做法就是,把所有的获利的实值期权平仓之后,全部加到虚值部分,这个赌性就比较大了,但是归零的概率更大一些,所以不太建议这么搞,这个太狠了,我的建议是分批来,就是平几张实值期权,加到虚值部分,即使后面加仓的那部分最终归零了,但是手中剩下的实值部分最终可能还是实值的,还是会赚钱的,只是没有赚到我们想要的那么多,但这并不是说我们的目的是为了赚这十倍二十倍的,这是被动赚小钱,不是主动赚小钱。


上面,我们介绍了重仓抓起爆点的做法,期货怎么搞,期权怎么搞,也讲了浮盈加仓的做法,期货怎么搞,期权怎么搞。接下来,我再讲一个轮动,有时候不一定浮盈加仓,也可能通过品种轮动的方式去实现暴利,利润你先在某个品种上重仓搞起爆点大赚了一笔,但这个时候,宏观货币宽松,商品普涨,但是商品之间并不是同步上涨,而是轮动上涨,这个时候你就平仓手中获利的品种,然后去搞下一个被低估了,但是还没有起来的品种,再重仓搞起爆点抓到这样一个品种,基本上这一年就会爆赚。

以上都是做暴利的思路,我需要强调几个要点:第一,降低交易频率,专注于较少的品种,为什么上来就重仓搞起爆点,入场就是80%甚至90%的仓位,这样你只有一个品种,不用去看那么多乱七八糟没有大空间行情的品种,不分散你的精力,关键时刻抓对起爆点,做一两个品种就可以了,不用天天交易,不用盯盘,尤其是把止损拉到成本线之后,该干嘛干嘛,你也没资金去搞其他品种了,这个品种你还在盈利,行情没走完,你什么也不干就是做好的操作。


第二,重仓测试的时候,一定要想办法减少亏损,上来就浮亏,信号失败了,认输止损出局不抗单,上来有一定的盈利,并且你认为如果你的测试是正确的,理论上行情不会再回来,那么就一定要把止损拉保本,避免让这次测试亏损本金,不然每次测试都止损,几次下来,由于仓位很重,本金很快就测试没了。

第三,不怕止损,不赚小钱,这次止损出来了,无论是亏损还是保本,没关系,再等二次入场信号,不要着急,几次之内你只要做对一次,足以让你爆赚的,你的亏损和未来可能的盈利相比九牛一毛,另外,不要怕回撤,时刻记住,你的目标是赚大钱,不要因为回撤或者保本止损没赚到钱而后悔,要保持这样的心态,心大了,才能装下大钱,否则总想着赚点小钱就跑,是不可能赚到大钱的,尤其是一次性赚到大钱。


最后,我还要强调的一点是,每个人的经历不同,对行情的承受能力不同,你操作过大资金的人,账户浮动他可以接受,其实就是开仓手数多了,并不是行情波动有多大,相反,有的人可能没有操作过大资金,一开始重仓搞起爆点,容易承受不住账户金额的大幅波动,容易紧张止损,执行力不好,其实行情波动不大,只是开仓数量大了,超过了自己心理承受的范围,这个需要慢慢放大心理的承受能力。因为,上面我们只是讲了做什么样的行情,有什么样的方法,这里我们还需要强调做交易的人的因素,这个是需要自己提升心量大小的。

当你刚开始不敢重仓搞的时候,建议大家去看一下《索罗斯传》,索罗斯一旦遇到他认为的大机会,那就是毫不留情,都不是100%的仓位,而是150%甚至200%的仓位干进去,索罗斯手下的助理,每次挨批评的不是做错,而是做对的情况下,仓位太少。所以,除了行情和方法之外,交易者自身的修炼也很重要,就像王阳明所说的知行合一,佛家所说的觉行圆满,当我们有了知和觉之后,最终的落脚点都在与一个行字。


以上是我基于某个人认为自己钱不多,想赚大钱,然后对期货的理解,从而衍生出的一套完整的交易思路和方法,其中涉及到一些操作细节,有人10万觉得钱不多,有人100万觉得钱不多,有人1000万觉得钱不多,只要你觉得自己钱不多,只要你想赚暴利,基本上都是这个理解,基于这个理解,从而设计的一套完整的交易思路和方法,操作中可能存在的一些问题和规避方法,这些都是需要注意的。

2
常胜将军

如果你当下的状态是,你认为自己钱比较多,不想去冒险赚暴利,只想每个交易的品种最终都是赚钱出来的,管它赚到还是赚少,你可能有家庭负担或者其他负担,你不再追求暴利,而是追求稳定,那期货市场可以给你提供这样的机会。

如果说上面的方法核心理念是重仓止损,那么这里我要介绍的方法就是轻仓不止损。两种操作方法所需要的行情都是历史高利润或者历史高亏损的品种,前者重仓测试反转点,后者轻仓不止损来抓确定性的方向。

举个简单的例子,比如某个合约近月逼仓价格暴涨,近月带着远月一起涨,此时利润非常高,对于一战成名的交易方法来讲,它肯定是重仓去赌远月未来下跌的反转点,一旦抓到了有利的位置,占好了高位的某个顶,仓位还那么重,行情下来的时候就是爆赚;相反,对于常胜将军的交易方法来讲,它不去抓绝对的顶部,而是轻仓摸顶,再涨就再加空,跌下来就减空,因为他知道,上面正反馈不可能一条道走到黑,未来一定是负向正反馈,我只是不好去择时,那我就抓确定性的方向,很多人亏损就亏在了频繁止损,我不止损,反正我仓位轻,你在这里耗,我在这里做T。


对于这种常胜将军的交易方法,基本上都是找价格处于历史高位或者低位,高利润或者严重亏损的品种,不做择时,做利润的均值回归,但是有一点一定需要注意,那就是要拉开距离。什么意思,比如近月合约马上交割了,你不能去搞近月合约的均值回归,你要去搞远月,适当地拉开距离,因为近月时间不足,可能回不来了,远月时间充足,你可以期待均值回归,你可以浮亏加仓,然后做T,最终把成本做下来,你交易的每个品种最终都是有可能赚钱离场的。

当然,有时候为了规避系统性风险,你不一定只做一个品种,也不一定只做一个方向,你可以多空都配置,做空高位高利润的品种,做多低位大亏损的品种,和近月临近交割的合约拉开距离,可以采取浮亏加仓+做T的方式,保持仓位不变,成本优化,通过时间换空间,等待利润的均值修复。


这个思路其实类似于《专一投机大局观》里面的观点类似,只是增加了浮亏加仓+ 做T的方式去优化成本,同时也考虑到与近月合约拉开距离,也考虑到避免宏观系统性风险,所以多空都持仓来规避单边普涨或者普跌风险。

最核心的就是浮亏加仓+做T优化成本,因为很多时候,商品价格的顶部都是super back,你移仓有损失;商品的终极大底都是super contango,你移仓也有损失;万一你持有的合约在到期之前没有跌下来或者涨上去,你就会遭受移仓损失,所以做T的目的是尽量优化成本,来弥补移仓损失,这个思路本质上就是以时间换空间。


但如果你一直拿着低位多单+高位空单不动,有的品种长期不涨或者不跌,你这移仓损失就很大了,所以这种做法中间是需要操作的,就是做确定方向之后做波段或者做T,不断优化自己的成本,从而抗得住移仓损失,但是由于仓位低,可能需要的时间久,所以单纯从赚大钱的效果来看,不如上面讲的一战成名的做法,但是好处在于,这种做法可以使你做得绝大部分品种最终都有可能是赚钱离场的。

所以,每个人在不同的状态下,他所需要的东西是不同的,根据他所需要的东西,去理解期货交易的本质,从而形成自己的一套方法论,然后不断去优化操作细节,每种方法都有自己的优点和缺点,我们要做的是追求优点的同时,不断去想方设法弥补其缺点,最终让这种方法为我所用,从而实现我们想要的东西。





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