创元期货是骗子吗？什么交易方式四年只亏一天？你未必看得懂(转载)

　　创元期货是骗子吗？什么交易方式四年只亏一天？你未必看得懂

　　去年，美国著名金融作家迈克尔刘易斯的一本书《Flash Boys》引起了美国市场投资者的讨论，并再次将高频交易一词摆上台面。到目前为止，读者应该知道一个重要的信息。美国市场的大部分交易是由“程序”而不是人来完成的，自动交易的“数量和能量”已经占到了股市交易总量的70%。

　　这一点在中国金融市场也是类似的，国内期货的程序交易量也在增加。这几年程序自动交易，开始在市场上发挥重要作用。

　　高频交易的原理并不复杂，主要基于两个重要因素。

　　1.速度，比竞争对手快十万分之一或者一千万分之一秒就是胜利。

　　2.虽然每笔交易的利润都只是很小的利润，但是赚钱还是要靠反复和巨大的交易量。(薄利多销)

　　今天我在这里用通俗易懂的方式和读者分享高频交易，这会对我们产生什么影响？如果你委托代理人下单，但他先挂了自己的订单，你会吗？

　　在股市打滚多年的朋友，应该听过这样一个类似的故事：大盘王以百万的跳跃买卖股票，与主力中的四五个人一起共事。

　　后来有一天，王大虎打电话给他的经纪人小张，让他下单购买暴风科技的10万股、10万股和10万股。而经纪人小张，挂了电话之后，手脚麻利的完成了王大虎的订单，马上把他的一个账户的小账单递了出去，然后又把王大虎的大订单递了出去。

　　确实主力经常买盘的单量至少会造成一些涨幅，小张就能顺利摆脱这个单子。赚几百块吃饭应该没问题。

　　当然，这是很多年前的事了。毕竟随着网上交易的盛行，几乎网上订单都是大头。

　　然而，场景只移至现代科技战争。当你在网上下单并认为万无一失时，我们假设从你下单到成交需要0.5秒。想想吧。如果有一个“人”，你可以在你想买涨的时候，冲过去买一只股票，然后挂掉卖单，等你买单的时候，再买这个“更贵”的单子。是不是觉得有点不公平？所有这些都是在百万分之一秒内完成的.官方单位怎么看这件事？去年，美国证券交易委员会(SEC)起诉了两家高频交易公司“远见”(Voicescan)和“光明正大”(Lightspped)，指控它们非法操纵价格、欺诈投资者。

　　SEC称，高频交易者诈骗投资者的手段之一是设定大量不会执行的指令，导致虚假的市场需求，诱使投资者以人为操纵的价格买卖股票。(挂假单指的是——投资者挂巨额买卖单影响市场)

　　路透社指出，美国证交会纽约办公室高级主任桑杰瓦德瓦(Sanjay Wadhwa)表示：

　　“在一个公平有效的市场中，股票价格应该是供求关系的真实反映。但高频交易通过各种操纵扭曲市场。」

　　2012年，高频交易创造了美国股市70%的交易量，而2000年不到10%。为什么过去几年SEC或FBI的调查总是失败？因为说这是犯罪有点牵强。

　　比如你在股市试试，可以挂个涨停，买平安银行。如果挂机2万股买单，挂机后可以立即取消，然后重复五次。你认为说你犯罪合理吗？好像说不通。

　　我们做短线交易，难免会出现一些小把戏，这种情况在日内交易中最为明显。我们可能会在关键点反复挂单、取消订单、挂单、取消订单。在美国市场，有隐藏的账单可以挂，在用户付费的理念下，只要你能多付费，你甚至能看到别人看不到的信息。

　　例如，大多数人认为期货是一个文件的细节。如果你多给期货交易所几万块钱，可以看看50档详情。你认为这会立即帮助交易吗？

　　交易知识

　　国内期货交易一个合约一天只能取消500次以内。期货公司一般会在你的交易权限接近500倍的时候提前禁止。

　　所以金融市场确实是一场科技战争。

　　我们来回顾一下高频交易的历史事件

　　1998年，证券交易委员会批准了电子交易，为高频交易铺平了道路

　　2000年，高频交易约占美国股市的10%

　　2005年，高频交易量达到35%

　　2010年高频交易首次过半。5月6日，道琼斯日内交易暴跌约1000点，约1万亿美元蒸发。然而，20分钟后又迅速回升。美国证券交易委员会将责任归咎于程序止损单和程序错误的连续杀害。

　　2012年，高频交易创造了美国70%的交易量。同年8月1日，当时的高频交易员骑士资本(Knight Capital)连续1小时高买低卖，造成4.6亿美元的大损失，每隔一年罚款1200万美元。最终命运被Getco收购。

　　2013年9月，意大利成为首个对高频交易征税的国家，当股票在不到0.5秒内卖出时，交易税率将会提高。

　　2014年3月，依托高频交易策略的公司Virtu Financial向SEC提交了初步IPO申请文件。通过薄利多销，公司在四年中只损失了一天。

　　目前情况如何？

　　金融作家迈克尔刘易斯的书《Flash Boys》应该会很畅销，因为成功创造了一个话题。

　　高频交易并没有预想的那么赚钱，反而会因为“没那么赚钱”而被写成书。

　　程序交易会赚钱，但也会赔钱。

　　要有足够的证据和规定来判断这样的行为是违法的，并不容易。

　　无论是光纤网络还是最先进的机械设备，每笔生意都能赚到0.01美元。如果越来越多的竞争对手想吃这块蛋糕，你可能每隔一年就要投入大量资金更新各种软硬件设施。世界上没有免费的午餐。高频交易者也创造了巨大的市场发行量，这也是不可或缺的。

　　所以投资者要慎重。在金融市场，你的对手会越来越没人性，但是.程序机器人。高频交易会对短线投资者当天产生影响。对于波段投资者或者长期投资者来说，目前问题不大。如果选择适合自己的投资方式，总是可以盈利的。