农业投资快报

中期研究院研究员 李贞景

　　一、 三农动态

　　　　【未来猪价走势左右我国下半年通胀情况】

　　　　“soozhu-中国生猪产业链市场预警系统”监测显示，今年第28周(7月12日~7月18日)，全国出栏肉猪价格均价涨至11.61元/公斤，同比上涨9.84%，至7月16日已涨至11.85元/公斤左右，一个月内累计涨幅达23.82%。受猪肉价格大幅反弹影响，全国猪粮比价周平均值从上周的5.64：1涨至5.83：1，上涨了3.45%，7月16日涨至6.12：1，突破了6：1的均衡线。而最近一次6：1以上还是在今年的2月5日前后，到此次重新回到6：1以上的水平，前后共计160天左右，其中低于红色警戒线5：1以下的深度亏损时间前后共计70余天。

　　　　中期点评：今年上半年生猪价格持续下跌，生猪养殖户亏损严重，但经过国家五次冻猪肉收储和生猪消费旺季的逐渐到来，生猪价格持续回升。猪肉价格和CPI紧密相关，尽管上半年我国CPI同比仅增长2.6%，但猪肉价格和粮价的上涨等诸多因素仍对CPI 全年3%的控制目标造成巨大压力，下半年的通胀情况具体还要看未来猪价的走势。(中期研究院研究员李贞景)

　　　　【农工业品关税将再减三成 我国农业或将面临新挑战】

　　　　商务部部长陈德铭21日在京会见了来访的世贸组织总干事拉米，双方就多哈回合谈判等问题深入交换了意见。据介绍，按照目前谈判达成的结果，中国将进一步把农业和工业品的实施关税削减30%左右。在服务业方面，在160个分部门中，在加入WTO时已开放100个分部门的基础上，中国已承诺将进一步开放11个分部门。

　　　　中期点评：自中国加入WTO也有近9个年头了，这虽然给中国企业带来更多的机遇，但是可观的说也使我国很多产业受到了竞争的威胁。农业就是一个典型的例子，由于美国政府每年对其本国部分农产品的巨额补贴，使其国内部分农产品能以低廉的价格出口海外。而我国农业目前尚处于转型的阶段，在种植及收购方面相对落后，种植成本也就自然高于美国。大豆就是一个典型的例子，我国大豆产业基本沦陷，国产豆不但出油率低，而且种植成本较高，致使目前黑龙江等地的大豆只能靠国家收储和补贴来维持。如果农产品关税在未来进一步削减，或许将对我国部分农产品构成不小的冲击。(中期研究院研究员 汤瑜)

　　　　【2010年全球气候灾难频发 推升粮价进入上升通道】

　　　　据外媒7月21日综合报道，2010年夏天，全球多地区遭遇气象灾难。日前，俄罗斯17个区因为旱情严重宣布进入紧急状态，印度雨季赶走了干旱，却给粮食储存带来新难题，小麦出口大国乌克兰遭遇洪水冲击小麦产量锐减，旱情同样威胁着越南稻米产区。还有中国的玉米、小麦的减产，原因还是近期的异常天气多国多个产量区遭遇气象灾害，使得这些地区乃至全球的粮食供应令人担忧。联合国估计，到2050年，全球人口将从现在的65亿增长到90亿，这额外的25亿人需要更多粮食。美国国务院网站上发布的全球粮食安全报告指出，全球粮食供应必须增加50%，才能满足今后20年的需求。更深层的粮食安全危机，将令全世界感到更加不安。

　　　　中期点评：正视今年的全球粮食生产，可以说是十分令人担忧，在一些基础的粮食作物上，如小麦、稻米、玉米等，新年度产量的减少，再加上金融危机后的经济复苏，增加了粮食作物的工业需求，还有全球不断增长的人口，这些长期基本面的利好都会推动国际粮价进入一个上升通道。(中期研究院研究员吴媛瑾)

　　　　【强降雨开始影响东北 多个地区蔬菜价格明显上涨】

　　　　据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测，与前一日相比，7月21日，肉类、蔬菜、水产品价格以涨为主;食用油、禽蛋、水果价格微幅波动;成品粮、奶类价格持平。

　　　　21日，全国监测的21种蔬菜中有15种价格上涨，1种价格下降，5种持平。黄瓜、苦瓜、茄子、大蒜价格分别上涨1.3%、1.2%、1.1%、1.0%，其余品种价格涨幅在1%以内;大葱价格微降0.5%;大白菜、菠菜、四季豆、土豆、洋葱价格持平。

　　　　南方暴雨还未平息，东北地区也开始进入主汛期。21日，江苏、湖南、广东等地信息采集员反映蔬菜供应紧张的状况未见明显缓解，价格仍在高位运行。与此同时，辽宁沈阳、铁岭、盘锦等地信息采集员也反映，20日以来，当地遭遇强降雨，受此影响，当地市场蔬菜供应量有所减少，部分蔬菜价格涨幅较大。

　　　　二.行业要闻

　　　　油脂油料类

　　　　【东北暴雨催生连豆短多行情】

　　　　受副热带高压和西南涡北上的共同影响，辽宁省从19日至21日自西向东先后遭遇特大暴雨的袭击。截至21日7时，全省平均降水量为87毫米，为1994年以来最多值。靠近辽河的铁岭、开原、西丰、昌图、台安、新民、盘锦等县市均刷新1951年以来当地日降水历史最多纪录。依据《辽宁省气象灾害评估方法》，辽宁省气象局对此次暴雨等级进行评估：全省为一级暴雨，属最严重级别。

　　　　中期点评：目前东北大豆处于开花结荚期是生育最旺盛、营养生长和生殖生长交错进行的时期，对光照、水分、养分都有强烈的要求。目前，大豆耐渍性差，也怕渍害。花荚期雨水过多时，若排水不良，土壤水分长期处于饱和状态，也会造成大量花荚脱落。在国产大豆日益受到进口豆的价格压力下，种植面积和农民的种植积极性严重降低，再加上东北异常天气变化，会对后期的产量带来较大的影响。这也给大连豆盘面提供了短期利多的支持。(中期研究院：吴媛瑾)

　　　　【我国6月进口大豆619.9万吨豆油6.34万吨】

　　　　据海关总署7月21日消息，中国海关总署公布6月进口数据显示：6月进口大豆619.9万吨，环比增加42.33%.其中，从巴西进口398.42万吨。6月大豆进口总额为26.47亿美元。1至6月累计进口大豆2,580万吨，同比增长16.82%。6月进口豆油及其分离品6.34万吨，环比增加85.38%;其中，从巴西进口豆油5.21万吨。6月豆油进口总额5,517万美元。

　　　　谷物类

　　　　【我国主产区新麦价格仍将维持高位】

　　　　由于产区新麦市场价格持续攀高，导致政府托市麦收购难以为继，6月中下旬，国内最大收购主体中储粮河南、山东收购已经停止，主产区粮库贸易粮轮换补库收购明显减缓，部分粮库已经接近尾声或因价格偏高而暂停收购。而贸易商新麦收购主要送至面粉厂，饲料企业因饲麦价格偏高难以取代玉米，以致面粉企业成为当前小麦市场收购最大主体。由于面粉企业为满足日常生产需要，保证小麦货源不会出现短缺，需要保持一定量的周转库存，以致大多坚持常年稳定收购。所以面粉企业成为购销市场收购主体也不足为奇。目前主产区新麦收购的格局可以概括为，多数主产区暂停了占国家粮食收储量九成以上的政府托市麦收购，面粉企业在购销市场上缺乏竞争者，一些面粉厂小麦收购量也有所控制，农民惜售心理依然未减。

　　　　中期点评：新麦收购主体由政府转为面粉企业对粮价存在支撑作用，这是由于企业收购价格由市场决定，供方销售消极会抬升价格。不过由于收购方缺乏竞争者，在定价上也有一定话语权。所以目前新麦现货市场价格必然会维持在较高水平，稳而持坚。(中期研究院研究员 史晓璐)

　　　　【发改委500万吨小麦入市稳粮价】

　　　　发改委、国家粮食局等部门日前联合发文,将于7月23日向市场投放小麦500万吨,以缓解加工企业对小麦的需求。发改委同时向面粉加工企业派发“宽心丸”,承诺将严查粮库各种潜规则,保障面粉加工企业利益。

　　　　今年由于灾害天气影响,面粉加工企业普遍预期小麦价格将上涨,纷纷入市抢购新小麦。6月底到7月初,江苏、安徽、河南等地小麦收购价格纷纷突破每斤1元的关口,江苏盐城等地小麦收购价格最高达到每斤1.05元,涨幅超过10%。

　　　　中期点评：发改委与国家粮食局的小麦投放计划为当前过热的市场打了一针镇静剂。500万吨的投放量对于稳定当前由于减产而出现的农户惜售和粮商抢购的局面可以起到一定效果。同时，对粮库种种潜规则的打击和控制也有利于市场的稳定运行。在国家的有力调控下，粮价走稳是大势所趋，期货价格也会受此影响趋稳运行。(中期研究院研究员 史晓璐)

　　　　【国内玉米淀粉价格继续下调空间较小】

　　　　据了解，目前国内玉米淀粉生产企业仍处平稳消化库存阶段，开工率由前期的69%左右降至目前的64%上下，主要原因是下游需求市场受暴雨洪水持续影响，仍未有所提高，淀粉副产品例如蛋白粉、纤维饲料等赔钱导致生产一吨淀已经处于微亏状态。但进入八月份以后，可能出现新一轮的“双节”备货采购期，届时价格有可能出现反弹行情。

　　　　中期点评：目前我国淀粉市场大部地区价格止跌趋稳，局部仍有下探。这主要由于国内主产区玉米价格保持稳定态势，局部地区价格小幅振荡，使得淀粉企业生产成本有所支撑，逐步趋于稳定。同时白糖价格的居高不下反衬出淀粉糖的替代优势，促使原淀粉消费相对稳定。整体来看，虽然后期国内淀粉消费整体处于淡季，但淀粉价格继续下调的空间较小，未来较长时间都将处在盘整期。(中期研究院研究员 欧阳玉萍)

　　　　【进口玉米通关容易 未来质量令人堪忧】

　　　　装载着61000吨美国玉米的塞浦路斯籍货轮“玛利亚轮”，21日抵达深圳，停靠在深圳蛇口招商港务码头。据了解，中国已停止进口玉米多年，“玛利亚轮”是第一艘抵港的中粮集团进口玉米船。此次进口玉米的产地是美国，准备销往广东地区作饲料用途。美国出口的玉米如果不特别标明“非转基因”，就都是转基因玉米。目前，全世界大概有22种转基因玉米品种，而中国农业部批准进口的有10种左右。目前国家检验检疫部门已对该船玉米进行抽样检查。

　　　　蛇口边检报检中心提前掌握运输船舶入境信息，增派警力及时为该外轮办理入境手续，并对到港的“玛利亚轮”进行梯口监护，同时办理临时登轮证，为国家发改委有关人员和中粮集团有关负责人登船提供便利。

　　　　中期点评：6月21日，满载6万吨美国转基因玉米的“东方女王”轮停靠山东龙口港，这是2007年以来我国进口的首船美国转基因玉米。就市场反馈的情况来看，此批次玉米水分和容重达标，但糊焦粒、破碎粒含量过高。另有传闻提到美国进口玉米仅第一船质量靠前，后期的进口玉米质量更不容乐观。故我国虽然暂未对进口玉米通关设限，但进口玉米质量需引起关注。目前用粮企业普遍担心美国二等玉米质量无法达到国产二等的水平，难以直接用于淀粉和淀粉糖加工，因此加工企业对进口玉米不再抱过多期望，转而采购东北地区的国家临储玉米。(中期研究院研究员 欧阳玉萍)

　　　　三.现货价格

　　　　四、海外市场

　　　　【阿根廷积极开拓印度豆油市场】

　　　　根据《金融界报》20日报道，由于克里斯蒂娜总统访华未能解决阿豆油输华受限问题，目前阿根廷政府已计划将未来豆油出口的目光转移至印度市场。阿农业部长多明戈斯日前约见印度驻阿大使时称，印度与中国一样都是阿豆油出口的战略市场，为进一步加强阿印双方在农业领域的交流与合作，阿政府将在其驻印使馆加设农业参赞处。此外，他本人将于下周启程赴印访问，与印方有关部门商谈对印出口豆油和葵花籽油等事宜。

　　　　据阿方统计，2009年中国是阿豆油第一出口目的地国，其对华出口比重占当年阿豆油出口总额的46%。因今年4月中国对阿豆油进口采取质检限制措施，印度现已取代中国成为阿豆油出口的第一目的地国。截止目前，阿对印豆油出口占该产品出口总额的44%，而对华出口比重已降至约1%的水平。

　　　　【阿根廷下调2009/10年度大豆预估量】

　　　　阿根廷农业部周三(7月21日)在其每月作物报告中称，生长季节里极好的天气状况推动阿根廷2009/10年度大豆产量预估达到创纪录高位的5,270万吨，但该数据略低于之前的预估，因大豆播种面积低于之前的预估。

　　　　上个月，阿根廷农业部预估2009/10年度大豆产量为5,400万吨。但农业部称，大豆单产仍位于高水准，2009/10年度大豆产量较2006/07年度创下的前一纪录高位高11%。