各大银行卖的结构性存款到底安全吗？有何依据？

自从2018年以来，随着资管新规和理财新规相继落地后，银行“保本”型理财产品在二年过渡期后将彻底退出历史舞台。但普通投资者对于保本的想法并不会因此消退，因此结构性存款和个人大额存单业务越来越受欢迎，也随之火爆，逐渐成为各大商业银行的揽储工具。

其中结构性存款被视为是银行“保本”理财产品的最佳替代品，甚至在资管新规实施以来，各大银行一度掀起更名潮。更有甚者，直接将过去的“保本保息”理财产品改为结构性存款，这也就是“假结构”产品的发端。那么，什么是结构性存款？有没有风险呢？

结构性存款是什么？所谓的结构性存款，简单来说，其构成就是“存款 期权”的组合，因此保本不保息。具体来说是指将一部分资金投资于存款，另一部分运用金融衍生工具投资与利率、汇率、股票、信用、商品等标的物挂钩的金融产品。

按照理财新规的要求，结构性存款纳入商业银行表内核算，按照存款管理，因此它也成为银行揽储的重要工具。

因为结构性存款按照存款管理，相应纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，相关资产应按规定计提资本和拨备。但这里必须指出一点，那就是《存款保险条例》保护的那部分只是结构性存款中的“存款”部分。

结构性存款的风险是什么？很明显，对于不在保护范围之内的“期权”部分来说，恰恰就是结构性存款的风险所在。准确的说，结构性存款的安全性主要还是取决于用于购买衍生品的资金比例，投资衍生品的比例越高则可能的风险就越大。但对于敢于冒风险的投资者来说，博取的就是这部分浮动收益。

比如说，投资100万元购买结构性存款，拿出95万元以上投资银行存款，剩下的5万左右投资金融衍生品。这样以来，即便是期权部分亏损也不影响整个产品的保本。但要是将大部分资金投资于衍生品，那就有可能取得更大浮动收益，同时也意味着风险增加。

而对于低风险偏好的普通投资者来说，在选择结构性存款产品时，一定要知道自己可能会承受一定的风险，千万不要只被较高收益所吸引了，还是要仔细阅读产品说明。最好是定制适合自己承受能力及偏好的产品类型。比如说，将产品类型直接设置为“纯保本”型的。那么，结构性存款都是如何分类呢？

结构性存款有哪些类型？该如何选择？很多投资人看到结构性存款时，发现该产品中带有“存款”二字，就以为是一般性存款，通过今天的介绍以后，相信大家已经知道这显然是误解。因为即便名字中有“存款”二字，也仅仅是结构性存款的一部分而已。所以说投资者若选择不当的话，仍需要承担一定的风险。

那么如何定制结构性存款呢？我们先看一看结构性存款的分类:

根据结构不同，通常分为三类:一是本金+最低收益保证型；二是纯本金保证型；三是部分本金保证型。大家可以发现，这里面只有第三种是存在较大风险的，因为只是部分本金安全。换句话说，一旦选择此类产品就有可能发生本金亏损的情况。

很明显，如果你属于保守型投资者，那你在定制结构性存款时，就应该将保本水平调至100%，也就是说选择第一种类型的结构性存款即可。但若你想要获取较大浮动收益，又有承受风险的能力，自然可以考虑一下第三种。

总之，结构性存款的风险介于银行理财产品和存款之间，相应的，其收益要高于银行存款类金融产品，但一般不及理财产品收益。不过由于客户大都看重本金百分之百安全，不管资管新规如何要求破刚兑和净值化，但银行要想揽储就必须以客户为中心。因此各大银行的结构性存款目前基本上都是偏重存款，而非金融衍生品的比例。大家不必过于担心结构性存款的安全。