量化对冲基金如何选择 ？

  一、收益波动率最小的产品，才是首选产品

收益波动率是对收益变化幅度的测量。收益的波动率越大，说明基金承担的风险越大。

我们不可盲目地去追买收益率最高的产品，因为当大盘下跌时，也许这个收益率奇高的基金往往会以更快的速度下跌，下跌的幅度比其业绩比较基准可能大很多。

  投资者如果投资这种基金将会承担比较高的风险。原因在于，在投资者需要资金而被迫赎回产品份额时，高波动率的产品意味着有较大的可能会以亏损“割肉”方式赎回。

二、回撤最小的产品，才是最佳产品。

最大回撤表示一只产品在一段时间内资产净值最大的下跌百分比。

这个指标的含义是这样的：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标，对于对冲基金和数量化策略交易，该指标比波动率还重要。

不管怎么定义，至少这两点是目前的主流认识：

1。

  最大回撤越小越好;

2。回撤和风险成正比，回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小

三、夏普比率比较高的产品，才是最靠谱产品

夏普比率是由斯坦福大学的金融学教授William F。Sharpe于1966年发明，主要用于衡量共同基金的收益表现。

  目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。

夏普比率的计算方法为用每期的平均回报减去无风险回报率得到的差，再除以收益回报的标准差。它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。

  而夏普比率越高，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

而无论是在国内还是国外，长期来看，比如至少一年期限，能实现靠谱比率超过2的投资业绩，可持续性很高，难度也很大。投资者应该密切关注，这类能长期实现靠谱比率超过2的基金;我们不建议投资者投资任何靠谱比率低于0。

  5的基金。