老王论期货8.16(转载)

　　1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜探底回升，尾盘收涨0.39%至7353美元，较日内低点7224美元回升1.79%，且较沪铜收市时的7280美元回升1%。8月14日伦铜连续第六日增仓3315，表明铜价突破性反弹后，多头继续增仓，利于反弹。

　　消息方面：1.隔夜美国8月10日止当周初请失业金人数下降1.5万人至32万人，为2007年10月来最低，且低于预期的33.5万人。但美国7月工业产出月率持平，不及预期，美元指数进一步跌至81.1附近。2.全球最大铜矿-智利Escondida铜矿的工人已停止罢 工，但不排除采取进一步行动的可能。

　　现货方面: 8月15日长江1#铜升水20-升水100元/吨。据上海有色网称，沪期铜反弹乏力，但隔月价差进一步收窄，1308合约最后交易日持货商坚挺交割水平出货，大量中间商在换月前入市接货，以期换月后现铜升水走高，下游待换月后操作，成交以中间商为主。伦铜方面，0-3月的现货贴水23.75美元，较前日略扩2.75美元。

　　库存方面:8月15日伦铜库存持续减少4250吨至584200吨，较年内高点678225吨下滑94025吨或13.86%，同时注销仓单占库存比微涨至53.47%。上期所铜库存方面，重新剧减12423吨至151148吨，跌至去年9月7日以来的低点，且略低于去年同期水平。

　　观点总结：今早伦铜运行于7349美元附近，沪铜1311合约或开至52600元附近。因g隔夜美元指数逆市下行，且伦铜突破性反弹后持续增仓，表明外盘多头积极跟进，短期铜价涨势料延续。操作上，建议沪铜1311合约日内料再度上冲52500元的阻力，建议顺势建多，止损参考52200元，目标53300元。

　　2钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3560元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3550元/吨，持平。

　　消息：(1) 前7月铁公基投资超万亿,地方债添隐忧 (2) 中钢协：7月份国内钢材价格小幅回升,后期将呈波动运行 (3)铁矿石价格涨得更狠 钢企日子又要难过了 (4)62%澳洲粉矿8月15日CIF参考报价141美元/吨，跌1美元/吨。

　　库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为6820吨，持平。

　　小结：周四RB1401合约窄幅整理，现货市场稳中有涨，但成交一般。技术上，KD指标进入超买区并有拐头迹象。操作建议，跌破5日线，前期多单止盈出场。

　　3焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场整体平稳运行。一级冶金焦太原报价1230元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1460元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1080元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1315元/吨（到厂含税价），持平。

　　消息面：为进一步减轻全市煤焦企业负担，帮助煤焦企业度过难关，保障吕梁市煤焦产业安全健康可持续发展，吕梁市政府研究出台减负六条。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。

　　小结：周四J1401合约高开低走。焦炭现货市场弱势维稳；技术上，RSI回落态势摇摆；操作上建议，短线以1580为多空分水岭。

　　4黄金

　　外盘表现：隔夜伦敦金探低回升，收于1365.49美金/盎司，日报涨2.19%。

　　消息方面：1.美国7月CPI较上年同期上升2%，符合预期，增幅创2月以来最高。2.美国8月10日当周初请失业金人数为32万人，为2007年10月以来最低，预期为33.5万人。3.美国8月纽联储制造业指数为+8.24，预期为+10；费城联储制造业指数为+9.3，预期为+15。4.美国8月NAHB房屋市场指数为59，连续4个月上升，为2005年11月来最高。

　　现货市场：8月15日，上海现货9999金报收268.18元/克

　　仓单库存：交易所仓单报360千克，无增减。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至8月15日为912.92吨

　　观点总结：隔夜美国数据繁多，大致劳工市场与房产市场表现良好，通胀数据回升，而制造业数据不及预期，道指大幅回落，金价在突破前高阻力后大幅上行，一步跃升至62%回撤位置1370，1350附近阻力转变为支撑，操作建议沪金背靠270逢低做多。

　　5白银

　　外盘表现：隔夜伦敦银大幅上行，收于23.02美金/盎司，日报涨5.27%。

　　消息方面：1.美国7月CPI较上年同期上升2%，符合预期，增幅创2月以来最高。2.美国8月10日当周初请失业金人数为32万人，为2007年10月以来最低，预期为33.5万人。3.美国8月纽联储制造业指数为+8.24，预期为+10；费城联储制造业指数为+9.3，预期为+15。 4.美国8月NAHB房屋市场指数为59，连续4个月上升，为2005年11月来最高。

　　现货市场：8月15日，上海现货9999银报4385元/千克

　　仓单库存：交易所仓单报496047千克，增4211千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至8月16日为10525.71吨。

　　观点总结：隔夜美国数据多空不一，美指短暂冲高后大幅回落，银价再度上行，当前银价突破22.3附近的阻力后目标指向24一线，但短期累计涨幅过高，且位处前期密集成交平台，操作建议暂时观望。

　　6白糖

　　外盘: ICE原糖期货周四收跌，因巴西雷亚尔走软，引发市场预期全球最大甘蔗种植国巴西将卖出。10月合约跌0.06美分至 17.19美分/磅。

　　基本面消息：

　　1、巴西圣保罗大学研究小组Cepea表示，上周巴西冰糖价格下滑3.4%至每50公斤（110磅）42.81雷亚尔（18.84美元），冰 糖占巴西糖销售总量的68%。 因干燥天气有利于甘蔗收割，食糖生产连续一个多星期未中断，推动供应量增加。

　　2、根据７月降水量和月度降水分布看，８月降水预计同比增加15%。这对于印度甘蔗的生长较为有利，尽管印度2013/2014 年度糖产量预计为2370万吨，不及上年，但更主要原因是种植面积下降，而单产方面，预计保持良好。

　　现货方面：南宁中间商报价5390元/吨，报价上调10元/吨，部分制糖集团南宁站台报价5380元/吨，报价上调10元/吨，部 分糖厂仓库车板价5400元/吨，报价以持稳为主，成交一般。

　　库存仓单（张）：1325，有效预报1400。

　　国内食糖主产区广西气象情况：贺州、来宾、梧州、贵港、玉林、北海、钦州、防城港等市和柳州、桂林两市南部有大雨到暴雨，部分地区 有大暴雨，我区其它地区有中雨，局部暴雨。

　　总结：国内食糖现货价格维持走坚形成利多，但未来年度供应充足对郑糖远月期价形成压力。技术上，郑糖1401合约上涨 中量能萎缩，5100元/吨仍构成压力，预计短期维持横盘振荡运行。操作上，短线观望为宜。

　　7豆类

　　外盘：芝加哥期货交易所(CBOT)11月大豆期货周四连涨第四日，交易商称，因美国上周出口销售强于预期，且市场担忧美国中西部的干燥天气。11月大豆期货盘中触及三周高位12.69美元，结算时上扬26-1/2美分，或2.1%，报每蒲式耳12.65-1/2美元；美豆粉12月合约上涨8.4美元，报每短吨387.5美元；美豆油12月合约上涨0.77美分，报43.40美分/磅。

　　消息面：1、国家临时存储东北大豆竞价销售交易会计划销售大豆501652吨，实际成交198976吨，成交率39.66%，成交均价3909元/吨。2、美国农业部报告，上周出口销售2013/14年美国大豆189.3万吨，高于市场预估的90-110万吨。农业部报告显示，2012/13年美国大豆出口销售订单净取消10,500吨。

　　现货方面，产区大豆价格整体维稳，局部地区小幅调整，食品豆收购均价4481元/吨，微幅下调1元/吨，油厂收购均价4180元/吨，与前一日日持平；全国豆粕市场销售平均价格为3961元/吨；国内豆油现货价格稳中偏强调整，散装四级豆油均价为7275元/吨，较前一日均较上调24元/吨。

　　天气方面，美国周五天气大多干燥，远西地区或有少量小阵雨。周六和周日天气大多干燥，东南部地区或有少量小阵雨。周五和周六气温接近至低于正常水准，周日气温接近至高于正常水准。

　　仓单方面：连豆3010张，持平；豆粕20张，持平；豆油1821张，减少787张。

　　观点总结：因天气炒作和美国出口数据利好，周四外盘继续上涨，将继续提振国内豆类走势。技术上，从主力合约看，连豆1401合约高开低走，运行于20日均线附近，建议空单逢低离场；豆粕1401合约盘中上破振荡区间上轨3340一线后回落，短期反弹能否延续要关注隔夜外盘走势，建议多单背靠5日线持有；豆油1401合约继续呈现整理形态，收盘不跌破7050附近的关键位置则短线偏多的判断不变，而油脂类基本面仍然偏空，因此中线继续看空，60日线附近应是较为合适的抛空点位。

　　8棕榈

　　外盘：马来西亚棕榈油期货周四升至一个多月高点，受马来西亚出口强劲激励，因主要买家中国在中秋节前扩大进口。指标10月棕榈油期货上涨1.3%，收报每吨2,320马币(林吉特)，这也是7月12日以来盘中高位。

　　基本面：1、船运调查机构ITS周四称，马来西亚8月1-15日棕榈油出口量较7月1-15日的547,857吨增加20.1%，至658,089吨。2、据印度炼油协会周三发布的最新数据显示，今年七月份印度食用油进口连续第三个月下滑，因为贸易商在节前加强储备，国内库存下滑。

　　现货方面：国内棕榈油现货市场价格稳中趋强运行。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中在5500-5650元/吨，日均价在5589元/吨，较昨日价格上涨15元/吨；精18度棕油主流报价区间集中在5700-5840/吨，较昨日价格上涨10-40元/吨。

　　仓单方面，棕榈油仓单0张，持平。

　　观点总结：马来西亚棕榈油出口数据短期利好市场，但主产国进入增产期，后市棕榈油供应压力难消。技术上，棕榈1401合约震荡下行，上方均线和前期整理平台压力较重，后期承压回落的可能性较大，中线继续看空。操作上，稳健投资者暂时观望，等待冲高抛空机会，激进投资者可以轻仓在5日线附近做多，跌破20日线止损。

　　9 PTA

　　1、15日亚洲PX估价上涨8美元至1484美元/吨FOB韩国和1508美元/吨CFR中国 台湾/中国大陆。2、乌石化100万吨PX装置于8月14日停车，厂家计划停一个多月 ，开车时间具体视检修情况而定。3、7月份我国PX进口量为78.7万吨，较6月份大 增14.1万吨，单价1444.5美元/吨；PTA（包含QTA）进口19.1万吨，较6月减少2.1 万吨；MEG进口62.9万吨，较6月增加2.8万吨，平均单价979.1美元/吨。

　　现货价格：华东PTA市场报盘在7850元/吨左右，递盘在7800元/吨及以内，市 场商谈多在7800元/吨及稍偏上附近送到，美金盘方面，市场报盘在1125美元/吨 附近，递盘多在1110美元/吨左右，商谈维持在1115美元/吨附近。

　　库存数据：交易所仓单为28670张，较前一交易日增加510张，有效预报为 5740张。

　　观点总结：因埃及动乱升级令交易商担忧冲突扩大及该地区供应中断，国际 原油期货继续收涨；亚洲PX现货报价上调，现货动态利润处于-450至-600元/吨； 供应商8月合同挂牌价执行8100-8300元/吨；PTA现货市场窄幅震荡为主，交投气 氛略显观望，江浙地区涤丝行情继续上涨，实际交投气氛一般。PTA 1401合约缩 量整理，期价考验8000关口支撑，短线趋于高位震荡走势。操作上，回落依托5日 线短多。

　　10 玻璃

　　1、2013年08月15日的"中国玻璃综合指数"为1106.85点，比上期2013年08月 14日上涨1.38点。"中国玻璃价格指数"为1090.36点，比上期2013年08月14日上涨 2.03点。"中国玻璃市场信心指数"为1172.83点，比上期2013年08月14日下跌1.22 点。2、据海关发布统计，2013年上半年，我国民营企业出口平板玻璃4731.2万平 方米，增加6.9%，占同期我国平板玻璃出口总量的50.2%；外商投资企业出口 3969.6万平方米，增加3.9%，占42.1%；国有企业出口722.4万平方米，减少25.9% ，占7.7%。

　　现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1528元/吨；华北地 区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1240元/吨。

　　库存数据：交易所仓单为1852张，较前一交易日持平。

　　观点总结：玻璃现货市场整体表现趋稳，上涨势头减缓；华北地区走势稳中 上涨，沙河地区整体表现平稳，部分企业上调报价，出货尚可，库存仍处低位。华东市场走势持稳，生产企业产销平衡，市场价格稳定为主，部分前期涨幅较小 的企业进行补涨。华南地区市场需求较好，生产企业库存有所下降，部分企业的 市场价格略有上涨。西南地区需求良好，生产企业产销均衡，部分企业价格有所上涨。玻璃1401合约小幅收跌，期价回测5日线支撑，短线趋于区间整理走势。操作建议，暂以1410-1435区间交易。

　　11 连塑

　　消息面：1. 辽通化工（盘锦乙烯）装置报道：老低压装置一线已开车产5070，二线产5010，新低压装置停车5天，原产5502。2、中石化工销售华北分公司8月LLDPE价格下调100-150元/吨。

　　原料价格：1、日本石脑油CF日本报921.88美元/吨，涨0.24，石脑油FOB新加坡报100.67美元/桶，涨0.02。乙烯CFR东北亚报1250美元/吨，持平，CFR东南亚报1325美元/吨，跌15美元 。

　　现货价格：国外市场涨跌互现，美国市场报1389-1411美元/吨，较上一交易日跌22美元，欧洲市场报1330-1335欧元/吨,较上一交易日增加60美元；远东报1465美元/吨，跌13美元，中东报1450美元/吨，跌13美元。国内市场报价小幅松动。东北大庆报11650元/吨，持平；华北齐鲁报11550元/吨，持平；华东余姚扬子11550元/吨，持平；华南广州报11600元/吨，跌100元；华中茂名报11550元，持平；西北独山子报11550元/吨，持平；成都大庆11550元/吨，持平。

　　仓单数据：交易所仓单为927手，较上一交易日持平。

　　观点总结：因埃及动乱引发原油供应疑虑，国际原油窄幅收涨，支撑连塑。现货市场交投迟缓，石化出厂价格下调，且下游需求跟进不足，打压期价；武汉乙烯装置开工，抚顺及大庆石化也将陆续开车，现货供应压力逐渐缓解，预计后市连塑上行空间较小。连塑1401合约小幅高开，窄幅整理，上方10840一线压力较重，建议短期逢高抛空。

　　12 沪胶

　　外盘走势： 东京橡胶期货周四下跌，交易员表示，投资人出脱期约，以避开美国联邦储备理事会(美联储/FED)宽松措施退场不确定性的风险，但油价走坚仍提供支撑。东京工业品交易所(TOCOM)指标1月期胶跌1.2日圆，结算价报每公斤264.5日圆。

　　消息方面：1、截至到8月15日，青岛保税区橡胶总库存持续下降趋势，并已破30万吨一线，较7月31日减少14,800吨至29.83万吨，降幅减少2,400吨。天胶降幅近8,000吨，其中烟片小幅减少；合成橡胶增加300吨；复合橡胶下降7,000多吨；2、6月马来西亚天然橡胶出口量较去年同期增加3.8%至62,404吨。

　　现货方面：上海地区天然橡胶市场，云南国营全乳报价在19000元/吨左右,海南国营全乳报价在18500-18600元/吨，云南标二市场报价在16700元/吨左右，越南3L含17%税国营胶报价在17800-17900元/吨左右，泰国3#烟片含17%税在18500-18700元/吨左右。市场报盘小幅调整，市场气氛偏淡，成交可谈。

　　仓单库存：上期所天胶库存84720吨，较上一个交易日增90吨。

　　观点总结：马来西亚政府将就稳定胶价的最佳机制与泰国、印尼进行会谈，预计对橡胶提供支撑有限。目前已有印度和马来西亚出现产量下滑，其他国家产量小幅增加，预计全球2013年度产量仍然维持小幅增加态势。7月的橡胶进口量脱离前期季节性低位，但保税区库存呈现净流出态势，缓解供应压力。国内汽车产销仍然维持同比增长态势，但是重型卡 车的产销环比出现下滑，这主要受柴油机国标四号排放标准推迟实施的影响。国外汽车市场在7月均有不俗表现，法国市场同比虽然微增，但中止20个月的跌势。后市关注能否延续反弹态势。整体上，沪胶后市呈震荡偏强态势。技术上，沪胶1401合约震荡收低，后市预计在5日均线出处整理，建议在19300--19700区间交易。

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