老王论期货11.1(转载)

　　1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜围绕7250美元附近弱势整理，尾盘收跌0.46%至7238美元，与沪铜收市时的7238.5美元持平。10月29日，伦铜继续增仓815，伴随着铜价振荡回升，表明短期多头重新介入，后期关注持仓增加是否具有可持续性。

　　消息方面：1.美国10月芝加哥制造业PMI升至65.9，创2011年3月来的新高，且远好于预期的55，强劲的数据推升了12月中旬美联储将开始缩减QE规模的预期，美元指数强势回升至80之上。2.据悉，中国买家向Codelco支付的铜升水或将创2005年以来新高，此前该公司已经将向欧洲买家收取的铜升水提高了32%。

　　现货方面：10月31日长江1#铜贴水150-贴水50元/吨。据上海有色网称，沪期铜反弹乏力，月末最后交易日大半企业进入结算状态，部分持货商维稳昨日水平报价出货，湿法铜货少价挺，中间商受制资金面观望，下游少量接货，成交清淡，尽显月末特征。伦铜方面，0-3月的现货升水2美元，较前日缩窄12美元。

　　库存方面:10月31日伦铜库存微增125吨至476150吨，暂停连减四十日之势，较年内高点678225吨下滑202075吨或29.79%，同时注销仓单占库存比微跌至61.22%。同期，上期所沪铜库存报172146吨，较上周微增37吨，为连增三周，目前重新回升至年内7月5日的水平。

　　观点总结：因隔夜伦铜弱势整理，今日沪铜1401合约或开至51750元附近。美国强劲的制造业数据推涨美元的同时，或将推高铜市需求前景，因此其受到的打压较为 有限，铜价区间振荡走势或将延续。操作上，沪铜1401合约日内关注能否收复52000元，否则尝试短空，止损为52300元，下方支撑51200元.

　　2钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3330元/吨，涨20元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：3410元/吨，持平。

　　消息：(1) 钢铁新建产能下降,在建规模仍然庞大 (2) 中钢协发铁矿石进口预警,前三季进口5.89亿吨 (3) 前9月重点钢企利润同比扭亏,钢厂库存压力隐现 （4）澳洲62%粉矿CFR参考报价132美元/吨，涨0.25美元/吨

　　库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为 41354吨，持平。

　　小结：周四RB1405合约窄幅震荡。多数商家表示库存基数并不大，而重申3600万套保障房要全力完成，将提振市场信心。操作上建议，依托5日线持有多单。

　　3黄金

　　外盘方面：隔夜伦敦金因美元指数大幅上涨而震荡下滑，日跌幅1.62%，报收1322.97美金/盎司。

　　消息方面：1、美国上周初请失业金人数34万，预期33.8万，前值35万。2、美国10月芝加哥采购经理人指数65.9,预期55，前值55.7。3、美国地质调查局在报告中指出，7月美国各大矿山的黄金产量环比增3%，但白银产量出现下滑。

　　现货市场：10月31日，上海现货9999金报收262.46元/克，跌1.03元。

　　仓单库存：10月31号，交易所仓单报372千克，持平。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至11月1日为872.02吨，持平。

　　行情总结：虽然美联储维持宽松的政策，但声明却没有市场预期那样鸽派，金价承压。操作上建议，沪金1312背靠262.5做空，止损264.

　　4白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因美元指数上涨而大幅下跌，日跌幅3.59%，报收21.930美金/盎司。

　　消息方面：1、美国上周初请失业金人数34万，预期33.8万，前值35万。2、美国10月芝加哥采购经理人指数65.9,预期55，前值55.7。3、美国地质调查局在报告中指出，7月美国各大矿山的黄金产量环比增3%，但白银产量出现下滑。

　　现货库存：10月31日，上海现货9999银报4455元/千克，跌15元。

　　仓单库存：10月31号，交易所仓单报422690千克，减2013千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至10月31为10502.23吨，持平。

　　观点总结：市场出现买预期卖事实，利好出尽，银价将承压回落。操作上建议，沪银1312背靠4430空单介入，突破4460止损。

　　5白糖

　　外盘:周四ICE原糖期货收平，投机多头头寸增至七年来新高，支撑期价，但供应充裕及需求疲软压制期价。3月合约收于 18.32美分/磅。

　　基本面消息：

　　1、叙利亚食糖组织表示，招标买入2.7万吨原糖。 卖方为阿联酋某公司，船货将于11月4日到港。

　　2、广西2013/2014年榨季糖料蔗收购价下调为440元/吨 。

　　现货方面：南宁中间商报价5510元/吨，部分制糖集团南宁站台一级糖报价5450--5500元/吨，二级糖报价5460元/吨。

　　库存仓单（张）：559，有效预报0。

　　国内食糖主产区广西气象情况：百色、河池等市多云到阴有分散小雨，我区其它地区多云。

　　总结：19-20美分/磅对国际糖价而言仍有明显压力，国内新季食糖产量预计丰产，现货价格开始回落，郑糖高位压力明显 。技术上，郑糖1401合约围绕5200元/吨附近振荡运行。操作上，短线观望。

　　6豆类

　　外盘：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四走低，交易商称，因对美国农业 部下周将上调美国大豆产量预估的预期盖过了证实大量美国大豆出口的消息所带来 的提振。 11月大豆期货合约收跌7-1/4美分，报每蒲式耳12.80-1/4美元；12月豆 粕合约收挫8.2美元，报每短吨403.6美元；12月豆油合约回落0.29美分，收报 41.33美分。

　　消息方面：1、截至10月24日的三周，出口销售美国大豆470万吨，高于市场预 估的240-300万吨；出口销售美国豆粕约80万吨，在80-110万吨的预估区间底部； 出口销售豆油1.45万吨，低于4-16万吨的预估期间。2、芝加哥的经纪和研究公司 Linn Group预计，美国大豆收成为32.65亿蒲式耳，亩产为每英亩43.1蒲式耳，高 于农业部最新预估的31.49亿蒲式耳和每英亩41.2蒲式耳。

　　现货方面，东北产区收购价格延续稳中略微偏强的走势；山东青岛港进口大豆 4400元/吨，与上个交易日相比下跌20元/吨，天津港4400元/吨，与上个交易日相 比下跌20元/吨；国内豆粕销售价格总体暂稳，局部地区涨跌调整，全国豆粕市场 销售平均价格为4327元/吨，较前一日下调2元/吨；国内豆油现价继续偏强调整， 多数地区厂商报价上调50-100 /吨，散装四级豆油均价为7381元/吨，较前一日均 价上调45元/吨。

　　天气方面，美国周五至周日天气干燥。周五东部地区高于正常水平，西部地区 接近至高于正常水平，周六及周日气温接近至高于正常水平。巴西主要产区马托格 罗索州和南马托格罗索州周五有零星至大范围零星阵雨和雷阵雨，周六及周日有阵 雨和雷暴，周五气温接近至高于正常，周六及周日转凉。

　　仓单方面：连豆3638张，持平；豆粕1020张，持平；豆油3273张，持平。

　　观点总结：豆粕短期现货供应偏紧支撑价格底部，十一月下旬预计供给增加， 届时现价面临回调风险。从主力合约看，连豆1405合约盘中下探至60日均线受到支 撑回升，并突破5日均线，短线或偏强振荡，建议60日线附近介入的多单轻仓持有 ，止损参考成本价；豆粕主力合约移仓换月，1405合约从9月以来呈现在3200-3400 之间宽幅振荡的走势，目前期价运行至振荡区间下轨以及60日均线附近，短线或受 到支撑，建议1401合约空单止盈，1405合约5日线和60日线之间做区间交易；豆油 1405合约缩量整理，在下跌趋势线附近运行，运行方向不明，建议短期观望。

　　7棕榈油

　　外盘：马来西亚棕榈油期货周四触及一年高点，交易商和分析师称因东南亚主要出产国的产量低于预期。 指标1月棕榈油期货合约收涨2%，报每吨2,598林吉特( 马币)。

　　基本面：船运调查机构ITS表示，马来西亚十月份棕榈油出口量为152万吨， 比上月减少了0.5%。这份数据显示，十月份马来西亚对华出口了395,260吨棕榈油 ，相比之下，上月为287,260吨。

　　现货方面：国内棕油现货市场价格延续上行走势。当前主要港口地区24度棕榈 油主流报价区间集中5950-6000元/吨，日均价在5971元/吨，较昨日价格上涨101元 /吨；精8度棕油报价集中在6550元/吨左右；精10度棕油价格集中在6500-6520元/ 吨；调和12度棕油价格集中在6600元/吨左右，精炼18度棕油报价在6150元/吨。

　　仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。

　　观点总结：马来西亚暴雨引发市场对产量以及运输的担忧，提振棕榈油走势。技术上，棕榈1405合约经历周三涨停后出现回调整理走势。建议在6230附近短多，止损6190元/吨。

　　8 PTA

　　1、30日亚洲PX估价下跌8美元至1392.5美元/吨FOB韩国和1416.5美元/吨CFR中国台湾/中国大陆。2、逸盛石化PTA11月挂牌价格执行7750元/吨，较之前下调250元/吨。3、埃克森美孚下调11月亚洲PX倡导价格，厂家目前执行1420美元/吨CFR，较之前下调60美元/吨。

　　现货价格：华东PTA市场报盘在7350-7380元/吨附近，递盘在7330-7350元/吨附近送到，市场商谈多在7350元/吨送到附近，美金盘方面，市场报盘在1000-1005美元/吨附近，递盘多在990-995美元/吨附近，商谈维持在1000美元/吨附近，市场气氛一般。

　　库存数据：交易所仓单为7316张，较前一交易日减少33张，有效预报为200张。

　　观点总结：因美国上周EIA原油库存大幅增加影响，美国原油期货下跌，而利比亚石油出口受扰布兰特原油收涨；亚洲PX现货报价小幅下调，现货动态利润处于-450至-550元/吨；部分供应商11月PTA合同挂牌价出台7750至8000元/吨；PTA现货市场持稳，市场气氛一般，江浙地区涤丝行情持稳，聚酯成交重心小幅回落，下游逢低参与采购。PTA 1401合约收跌，期价下探7450一线后有所回升，短线延续弱势整理走势。操作上，7400-7600区间交易。

　　9玻璃

　　1、2013年10月31日的"中国玻璃综合指数"为1131.30点，比上期2013年10月30日下跌0.49点。"中国玻璃价格指数"为1122.42点，比上期2013年10月30日下跌0.53点。"中国玻璃市场信心指数"为1166.81点，比上期2013年10月30日下跌0.33点。2、截至9月底，玻璃库存为2720万重量箱，月环比降5万重量箱。1至9月我国新点火和复产点火生产线共计30条，日熔量共计2.27万吨。

　　现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1528元/吨；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1288元/吨。

　　库存数据：交易所仓单为77张，较前一交易日持平。

　　观点总结：玻璃现货市场稳中趋弱，北方市场受天气寒冷影响，下游需求已有转淡迹；华北地区市场外销数量逐渐增加，沙河地区出货不佳，企业库存持续增加。华东地区市场走势一般，生产企业产销基本平衡，流通渠道提货积极性一般，基本上随进随出，市场价格仍有走弱的趋势。华南市场现货出库略好，生产企业产销基本平衡，玻璃价格调整幅度逐渐频繁，生产企业意在增加出库。西南地区市场出货较好，生产企业产销平衡。玻璃1405合约反弹，期价受1300关口支撑，短线测试1335一线压力。操作建议，暂以1300-1335区间交易为主。

　　10连塑

　　消息面：1大庆石化PE老高压产18D、新高压2426H、低压A线停车，B线产5000S、C线产QL505P、线性装置产7042，30万吨新全密度一装置原料供应不足暂未开车。2、华中地区部分石化11月最新定价11600元/吨，较十月份涨100元/吨。

　　原料价格：1、日本石脑油CF日本报929.5美元/吨，较上一交易日涨1.12；石脑油FOB新加坡报101.94美元/桶，较上一交易日涨0.33。乙烯CFR东北亚报1375美元/吨，持平，CFR东南亚报1430美元/吨，持平。

　　现货价格：国外市场小幅下跌，美国市场报1422-1444美元/吨，持平，欧洲市场报1235-1240欧元/吨，持平；远东报1530美元/吨，跌5，中东报1518美元/吨，跌5。国内市场基本持平，东北大庆报11800元/吨，持平；华北齐鲁报12030元/吨，持平；华东余姚扬子11850元/吨，持平；华南广州报12250元/吨，持平；华中茂名报12000元，持平；西北独山子报11900元/吨，持平；成都大庆12250元/吨，持平。

　　仓单数据：交易所仓单为312手，较上一交易日持平。

　　观点总结：国际原油收跌，因原油库存增加，及部分布伦特原油投资者获利了结；现货市场库存不多，石化继续上调出厂价格，期现市场价格维持坚挺；部分石化出台11月新价，较10月份有所上涨，下游需求刚需接货为主，预计短期连塑高位震荡整理。LLDPE1401合约冲高回落，上方面临10530附近压力，下方考验5日均线支撑，建议依托五日线轻仓短多交易。

　　11沪胶

　　外盘走势：东京指标期胶价格周四下跌，受上海橡胶拖累。东京工业品交易所(TOCOM)4月期胶跌3.3日圆，结算报每公斤258.5日圆。

　　消息方面：1、据外媒报道，中国政府收储了5.4万吨天然橡胶烟胶片。价格在20200-21500元/吨；2、2013年1-9月，国内市场卡车累计销售263万辆，同比增长7.2%，相较于去年卡车市场逐步回暖。

　　现货方面：上海地区天然橡胶市场，云南国营新胶报18900-19000元/吨左右，12年老胶报18500元/吨左右，民营SCR5报在16900元/吨左右；海南国营新胶报18000-18400元/吨左右，海南12年国营胶报在17600元/吨左右，云南标二报在15800-16000元/吨，越南3L含17%税国营胶报价在17500-17600元/吨左右，泰国3#烟片含17%税在19200-19400元/吨。

　　仓单库存：上期所天胶库存102820吨，较上一个交易日增200吨。

　　观点总结：国际橡胶研究小组（IRSG）称，由于2006-2008年种植的胶树开始割胶，2014年全球天然橡胶产量将在2013年预计产量1,170万吨的基础上增长4.5%，打压市场走势。国储收储了烟片胶，后续关注全乳胶等国产胶的收储，预计收储的概率比较大。泰国胶农再度抗议，按目前来看，该规模比之前小，未出现影响橡胶外运的情况，短期内对市场影响不大。整体上，沪胶后市呈现区间震荡。技术上，沪胶1405合约震荡回落，后市将下测19500一线支撑，建议在19500—20000区间交易。

　　12焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场稳中有涨。一级冶金焦太原报价1310元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1540元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1150元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1400元/吨（到厂含税价），持平。

　　消息面：（1）由山西、陕西、山东、河北、内蒙古五省区焦化企业组成的山西焦化企业联盟29日召开会议，提议会员单位焦化企业11月份焦炭价格上调30元/吨左右。该消息获得了山西焦盟消息人士的证实。（2）综合消息，10月29日，由中国一冶集团工业炉公司承建的山东铁雄新沙能源有限公司二期焦化3号焦炉顺利点火烘炉。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为1030手，持平。

　　小结：周四J1405合约震荡回调，目前钢厂焦炭库存较低，有采购需求，从山西焦盟提议上调焦炭价格可以看出，焦企提价意愿强烈；操作建议，1600附近做多，1590止损，上方目标1630。

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