老王论期货8.15(转载)

　　1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜振荡上扬，尾盘收涨0.47%至7325美元，较沪铜收市时的7275美元续升0.69%。8月13日伦铜连续第五日增仓3172，表明铜价突破性反弹后，多头继续增仓，利于反弹。

　　消息方面：1.美国7月PPI与前月持平，表明美国不存在通胀回升的压力，从而推低了美联储退出QE的预期，美元指数振荡微跌至81.6附近。同时德法第二季度GDP季率均超过预期，带领欧元区走出衰退。2. 全球最大的铜矿-智利Escondida铜矿工人周三早上意外开始罢工，罢工时间暂定24小时。

　　现货方面: 8月14日长江1#铜贴水0-升水80元/吨。据上海有色网称，沪期铜反弹受阻，现铜升水基本维稳，隔月价差维持在100左右，平水铜积极扩大贴水出货，近午间少量报价已超贴水100元/吨，投机商操作空间有限，下游接货愈发谨慎，成交进一步趋淡，氛围不及昨日。伦铜方面，0-3月的现货贴水24美元，较前日略扩0.25美元。

　　库存方面:8月14日伦铜库存继续减少1275吨至588450吨，较年内高点678225吨下滑89775吨或13.24%，同时注销仓单占库存比微涨至53.33%。上期所铜库存方面，重新剧减12423吨至151148吨，跌至去年9月7日以来的低点，且略低于去年同期水平。

　　观点总结：今早伦铜运行于7332美元附近，沪铜1311合约或开至52500元附近。昨日强劲的欧元区GDP成为继中国数据之后，推动基本金属上涨的又一动力，有望推动铜价突破上方52500元的阻力。操作上，建议沪铜1311合约若有效突破52500元，则多单跟进，阻力53000元，止损参考52100元。

　　2钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3560，涨40元/吨；20mm HRB400螺纹钢价格：3550，涨20元/吨。

　　消息：(1) 房地产调控长效机制年底前有望出台 (2) 国家能源局：7月工业用电量同比增长8.1% (3) 城镇化加速布局：全国重点镇预计调整为2500个以上 (4)62%澳洲粉矿8月14日CIF参考报价142美元/吨，涨0.5美元/吨。

　　库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为6820吨，持平。

　　小结：周三RB1401合约承压回调。宝钢上调9月钢材出厂价一度刺激期钢增仓上行，但股市回调还是影响到市场信心。操作上，跌破5日线，前期建议多单止盈出场。

　　3焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场整体平稳运行。一级冶金焦太原报价1230元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1460元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1080元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1315元/吨（到厂含税价），持平。

　　消息面：2008年以来通过整合重组，山西省先后关闭了1500多个落后矿井，淘汰落后产能2亿吨，矿井总数由2600座减少到1053座，办矿主体由2200多个减少到130个，并形成4个亿吨级、3个5000万吨级、11个千万吨级以上的大型煤炭集团。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。

　　小结：周三J1401合约冲高回落。焦炭现货市场价格小幅上调，市场成交良好，但JM1401合约连日来大幅上涨，上行空间被挤压。操作上建议， 日内1620-1570区间交易。

　　4黄金

　　外盘表现：隔夜伦敦金回升，收于1336.2美金/盎司，日报涨1.11%。

　　消息方面：1.英国7月请领失业金人数减少29200人，失业率为4.3%，为2009年2月来最低。 2.美国8月9日止当周MBA抵押贷款申请活动指数下滑4.7%。 3。美国7月PPI较上年同期增长2.1%，低于预期。4.欧元区二季度GDP初值较上季度增长0.3%，高于预期。

　　现货市场：8月14日，上海现货9999金报收264.85元/克

　　仓单库存：交易所仓单报360千克，无增减。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至8月14日为913.23吨

　　观点总结：隔夜英国与欧元区数据表现，美指调整，金价顺势反弹，当前再临关键压力，上方继续关注1348前高压力，此间或有反复，操作建议264-269.4区间操作，若快速上破则顺势持多。

　　5白银

　　外盘表现：隔夜伦敦银再度上行，收于21.87美金/盎司，日报涨1.97%。

　　消息方面：1.英国7月请领失业金人数减少29200人，失业率为4.3%，为2009年2月来最低。 2.美国8月9日止当周MBA抵押贷款申请活动指数下滑4.7%。 3。美国7月PPI较上年同期增长2.1%，低于预期。4. 欧元区二季度GDP初值较上季度增长0.3%，高于预期。

　　现货市场：8月15日，上海现货9999银报4295元/千克

　　仓单库存：交易所仓单报491836千克，减14022千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至8月14日为10453.72吨。

　　观点总结：隔夜银价上行，站上50%回撤阻力位置，当前总体上行趋势保持，建议沪银4330附近做多。

　　6白糖

　　外盘: ICE原糖期货周三几乎收平，在前一交易日触及七周高位后进行盘整。10月合约收平于17.25美分/磅。

　　基本面消息：

　　1、巴西甘蔗行业协会（Unica）表示，7月下半月中南部部分地区出现寒冷天气，可能削减甘蔗产量。此间圣保罗州、帕拉纳州和南马托格罗索州气温达到或低于零度，甘蔗作物受到寒冷天气影响。

　　2、目前广西的糖料蔗种植面积稳定在1600万亩左右，产业规模连续20年位居全国第一，且广西糖业综合利用率超过40%， 同样稳居全国第一。2012/2013榨季，广西产糖达800万吨，惠及了大批农户。按“十二五”的相关规划及部署，目前广西正在 推进甘蔗种植收割的机械化。

　　现货方面： 南宁中间商报价5380元/吨，报价上调10元/吨，部分制糖集团南宁站台报价5370元/吨，报价较上周上调5元/ 吨，部分糖厂仓库车板价5400元/吨，报价以持稳为主，成交一般。

　　库存仓单（张）：1325，有效预报1400。

　　国内食糖主产区广西气象情况：贺州、梧州、玉林、贵港、北海、钦州、防城港、南宁、来宾等市有暴雨，部分地区大暴 雨，局部特大暴 雨，我区其它地区有中雨，局部暴雨。桂东及沿海的部分地区 有6-7级，阵风9-10级的大风。

　　总结：现货价格上涨压力大，开始略有回落，拖累郑糖期价。技术上，郑糖1401合约上涨中量能萎缩，缺乏坚实的多头力 量，预计短期有回调技术性修正。操作上，短线观望为宜。

　　7豆类

　　外盘：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三连涨第三日，交易商称，因天气预报显示美国中西部玉米带天气转干，市场担忧收成前景。美豆11月合约上涨11美分，收报1238美分/蒲式耳；美豆粉12月合约上涨7.1美元，报每短吨379.1美元；美豆油12月合约下跌0.35美分，报42.63美分/磅。

　　消息面：1、据加拿大农业及农业食品部发布的最新报告显示，2013/14年度加拿大特殊农作物以及豆类期末库存数据下调。2、据美国农业部周三表示，美国私人出口商向中国出售了11万吨大豆，2013/14年度交货。

　　现货方面，产区大豆价格整体维稳，局部地区小幅调整，食品豆收购均价4481元/吨，微幅下调1元/吨，油厂收购均价4180元/吨，与前一日日持平；全国豆粕市场销售平均价格为3961元/吨；国内豆油现货价格稳中偏强调整，散装四级豆油均价为7275元/吨，较前一日均较上调24元/吨。

　　天气方面，美国周四和周五天气干燥，周六天气大多干燥，远西地区或有少量小阵雨。气温接近或低于正常水准。西北部地区的干燥天气令人担忧，情况有待观察，因本月大豆作物进入关键的鼓粒期，东部的土壤湿度对作物有利。

　　仓单方面：连豆3010张，持平；豆粕20张，持平；豆油2608张，持平。

　　观点总结：农业气象学家称到8月底美国天气开始转干，可能影响大豆收成前景，市场或迎来一轮天气炒作。技术上，主力合约看，连豆1401合约振荡下行，下方关注4400一线支撑，建议多单依托4400持有；豆粕1401合约振荡整理，短线有承压3300一线，但短线形态还是偏多，建议背靠5日线持有多单；豆油1401合约回调整理，受到20日均线支撑，收盘不跌破7050附近的关键位置则短线偏多的判断不变，而油脂类基本面仍然偏空，因此中线继续看空，60日线附近应是较为合适的抛空点位。

　　8棕榈

　　外盘：周三马来西亚棕榈油期货下跌，因期末库存今年来首次增长。不过需求有弹性以及对大豆收成较低的预估限制市场跌幅。指标10月棕榈油期货收低0.1%，报每吨2,294马币(林吉特)。盘中价格触及2,308马币，为7月12日以来最高。

　　基本面：1、马来西亚棕榈油局发布的最新报告显示，七月底马来西亚棕榈油库存比上月增长了1%，为166万吨。七月份毛棕榈油产量增长了18%，为167万吨。出口量增长0.5%，为142万吨。2、据行业分析师称，印度政府可能上调精炼棕榈油进口关税，这将对毛棕榈油价格利好，并提振马来西亚棕榈油出口需求。

　　现货方面：国内棕榈油现货市场价格稳中趋强运行。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中在5500-5650元/吨，日均价在5589元/吨，较昨日价格上涨15元/吨；精18度棕油主流报价区间集中在5700-5840/吨，较昨日价格上涨10-40元/吨。

　　仓单方面，棕榈油仓单0张，持平。

　　观点总结：马来西亚棕榈油7月库存小幅增长，与市场预期不符，限制反弹幅度，同时产量增长确认了增产期的到来，棕榈油后市格局仍偏弱。技术上，棕榈1401合约冲高回落，上方均线和前期整理平台压力较重，后期承压回落的可能性较大，盘面看，5500附近有支撑，周四收盘守不住这个位置则短线反弹有结束之虞，中线我们继续看空。操作上，稳健投资者暂时观望，等待冲高抛空机会，激进投资者在5506附近轻仓做多，跌破20日线止损。

　　9 PTA

　　1、14日亚洲PX估价上涨3美元至1476美元/吨FOB韩国和1500美元/吨CFR中国台湾/中国大陆。2、恒力石化1#220万吨PTA装置14日早间停车，厂家计划停车10天左右。3、7月，我国纺纱产量为291万吨，同比增加11.2万吨，增幅4%；环比减少13.4万吨，减幅4.4%。

　　现货价格：华东PTA市场报盘在7850元/吨左右，递盘在7800元/吨附近，市场商谈多在7820-7850元/吨附近送到，美金盘方面，市场报盘在1125-1130美元/吨附近，递盘多在1115-1120美元/吨左右，商谈维持在1120-1125美元/吨附近。

　　库存数据：交易所仓单为28160张，较前一交易日增加540张，有效预报为6538张。

　　观点总结：因担忧利比亚原油供应受扰和埃及暴力冲突不断升级，国际原油期货小幅收涨；亚洲PX现货报价小幅上调，现货动态利润处于-450至-550元/吨；供应商8月合同挂牌价执行8100-8300元/吨；PTA现货市场窄幅震荡为主，交投气氛略显观望，江浙地区涤丝行情小幅上扬，部分产品局部上涨50－100元/吨，产销有所回升。PTA 1401合约减仓回落，期价考验8000关口支撑，短线高位震荡加剧。操作上，依托5日线轻仓短多。

　　10 玻璃

　　1、2013年08月14日的"中国玻璃综合指数"为1105.47点，比上期2013年08月13日上涨1.01点。"中国玻璃价格指数"为1088.33点，比上期2013年08月13日上涨1.58点。"中国玻璃市场信心指数"为1174.05点，比上期2013年08月13日下跌1.26点。2、住建部等七部委联合印发了《住房城乡建设部等部门关于开展全国重点镇增补调整工作的通知》，决定对2004年公布的全国重点镇进行增补调整。据了解，此次增补调整的目标是各县(市)至少有1个重点发展镇列为全国重点镇，并使全国重点镇成为今后各地各有关部门扶持小城镇发展的优先支持对象。

　　现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1528元/吨；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1240元/吨。

　　库存数据：交易所仓单为1852张，较前一交易日持平。

　　观点总结：玻璃现货市场整体表现趋稳，上涨势头减缓；华北地区走势持稳，沙河地区整体表现平稳，生产企业出货尚可，库存仍处低位。华东市场走势持稳，生产企业产销平衡，市场价格稳定为主，部分前期涨幅较小的企业进行补涨。华南地区走势一般，市场价格略有上涨，流通渠道提货积极性尚可。西南地区需求良好，生产企业产销均衡，部分企业价格有所上涨。玻璃1401合约收跌，期价上测1440一线压力后逐步回落，短线回测5日线支撑。操作建议，暂以1410-1430区间交易。

　　11 连塑

　　消息面：1. 中国石化武汉年产80万吨乙烯项目13日一次性投料成功，生产出合格产品，标志着武汉乙烯及其配套项目全面投产。2、天津大乙烯LLDPE装置产218NT，HDPE装置临时停车，计划明日转产PN049。

　　原料价格：1、日本石脑油CF日本报921.64美元/吨，较上一交易日增加14.71，石脑油FOB新加坡报100.65美元/桶，较上一交易日增加1.64。乙烯CFR东北亚报1250美元/吨，较上一交易日减少10美元，CFR东南亚报1340美元/吨，较上一交易日增加5美元。

　　现货价格：国外市场涨跌互现，美国市场报1411-1433美元/吨，持平，欧洲市场报1270-1275欧元/吨,较上一交易日减少30美元；远东报1478美元/吨，涨3美元，中东报1463美元/吨，涨3美元。国内市场报价小幅松动。东北大庆报11650元/吨，持平；华北齐鲁报11550元/吨，跌190元；华东余姚扬子11550元/吨，持平；华南广州报11700元/吨，持平；华中茂名报11550元，持平；西北独山子报11550元/吨，跌100元；成都大庆11550元/吨，持平。

　　仓单数据：交易所仓单为927手，较上一交易日持平。

　　观点总结：因美国原油库存大幅下滑，国际原油小幅收涨。现货市场成交不畅，石化出厂价格下调，现货市场跟随走低，且下游需求跟进不足，打压期价；但石化停车检修较多，现货库存一般，对价格有一定支撑。连塑1401合约减仓回落，大幅下滑，下方测试10500一线支撑，建议短期多单离场观望。

　　12 沪胶

　　外盘走势： 东京工业品交易所(TOCOM)指标期胶周三小涨，日圆走软提振TOCOM期胶微涨，但油价下跌抑制涨势。东京工业品交易所(TOCOM)指标1月期胶涨0.7日圆，结算价报每公斤265.7日圆。

　　消息方面：1、马来西亚6月天然橡胶产量较去年同期下降23%至66,566吨；2、7月份日本普通乘用车注册/上牌量为119,569辆，去年7月134,147辆，今年同比下滑12.2%

　　现货方面：上海地区天然橡胶市场，云南国营全乳报价在19000元/吨左右,海南国营全乳报价在18600-18700元/吨，云南标二市场报价在16600元/吨左右，越南3L含17%税国营胶报价在17800-17900元/吨左右，泰国3#烟片含17%税在18700-18900元/吨左右。市场报盘小幅调整，业者谨慎观望，实单商谈。

　　仓单库存：上期所天胶库存84630吨，较上一个交易日增670吨。

　　观点总结：上临20000关口，沪胶高位震荡。马来西亚政府将就稳定胶价的最佳机制与泰国、印尼进行会谈，预计对橡胶提供支撑有限。目前已有印度和马来西亚出现产量下滑，其他国家产量小幅增加，预计全球2013年度产量仍然维持小幅增加态势。7月的橡胶进口量脱离前期季节性低位，供应增加。国内汽车产销仍然维持同比增长态势，但是重型卡车的产销环比出现下滑，这主要受柴油机国标四号排放标准推迟实施的影响。国外汽车市场在7月均有不俗表现，法国市场同比虽然微增，但中止20个月的跌势。后市关注能否延续反弹态势。整体上，沪胶后市呈震荡偏强态势。技术上，沪胶1401合约小幅收低，下方关注5日均线支撑，建议在19400--19800区间交易。

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