搞懂这些市场格局，投资交易认知提高一个层次。

　　​最通俗易懂的金融市场财富轮转的脉络，投资交易中赚赚亏亏的来龙去脉。搞懂这些市场格局，投资交易认知提高一个层次。

　　电影《无间道》讲述卧底为了做回真实的自己而展开一场激烈角斗的故事，主角身不由己、求脱无门的处境之下那种窒息感受令人印象深刻，从哲学的角度将人性中的贪婪自私、善恶交织刻画得淋漓尽致。

　　“无间道”出自佛经，指无间地狱，据说是八大地狱中最苦的一个，也是十八层地狱最底的那一层，在那里会受到无间断的痛苦，一旦堕入就很难有机会翻身。

　　超过80%散户交易者的盈利根本敌不过长期的稳定亏损，俨然活在交易的“无间道”里，有人能成功跳出、有人求出无期，只有那些看清楚金融市场财富轮转格局的人才能找到逃离“无间道”的途径。

　　一、通俗易懂的金融市场解读

　　研究金融市场上的财富轮转，最好的方式就是从解读金钱开始，因为世界上多数人的烦恼与财富有关，生老病死都能和金钱搭上关系，也许没有什么能像财富这样魅力恒久。广义的财富既涵盖了物质的层面也涵盖了精神的层面，狭义的财富是指货币财富。

　　从我们的祖先从茹毛饮血、居无定所的原始社会迈进刀耕火种新时代，市场的雏形就产生了。早期的市场以物物交换的形式进行交易，效率低下，非常不便于发财。

　　直到货币产生才促进了人类社会财富分配形式上的第一次飞跃。有了货币作为市场流通的一般等价物，人类获取财富的形式发生了翻天覆地的变化。

　　你可以通过货币方便地换取其他人的劳动成果，也可以运用金融工具“剥削”别人的剩余价值，剥削这个词汇不太恰当，但是经济学上是这么说的。

　　人为财死，鸟为食亡。虽然货币是中性的，但是根据马斯洛需求层次理论，劳动者的工作首先是为了获取钞票，其次才是情怀上的满足。当然，也有人只为情怀工作，老板发不发工资无所谓。

　　金融市场的产生促进了人类明向前迈出一大步。金融市场是直接买卖金钱的地方，即经营货币的市场，它并不交易什么生活物品。例如股票、期货、债券、外汇以及贵金属买卖等场所都是属于金融市场。

　　● 金融市场第一大功能：让广泛的普通人也能当老板。

　　被剥削的同时也有机会剥削别人，充分体现了社会文明的进步。即使在打工，你也可以通过金融市场来经营手上或多或少的财富，享受别人创造的剩余价值。以股票为例：

　　王先生说：“什么清华北大，都不如胆子大！”， “但是最好先定一个能达到的小目标，比如我先挣它一个亿。”

　　如果你很看好老王的眼光，完全可以买点他们公司的股票，比如“万达电影”，这样就享受了股东（老板）的待遇。

　　显然，任何领域想做一个成功的老板都不是件容易的事情。吃得苦中苦，方为人上人，除了天时、地利、人和，还要有过人的努力和百折不挠的毅力，也少不了理性的头脑和睿智的眼光。投资与交易领域更加是这样。

　　假如你当初将所有的钱都押王老板的这只股票上，也坚定投资方向是对的，恐怕现在已经套在“无间道”了。

　　● 金融市场第二大功能：为全球市民提供最大的投机场所。

　　想做好投资，又不具备相应的能力；靠出卖劳动力生存，心有不甘。怎么办？

　　还好，金融市场具有价值发现的功能，在价值的波动中充满了投机的机会。“什么清华北大，都不如胆子大！” 博一博单车变摩托，市场上也不缺一夜爆富的神话。

　　通过投机博弈合规合法割别人的“韭菜”，迎合了普罗大众的口味，这就是为什么人们对炒房/炒股/炒期/炒汇，以及一切能炒的东西都趋之若鹜的原因。

　　● 金融市场最主要功能：融通四海。

　　很多人只专注于金融市场的投机功能，至于它最主要的功能懂不懂无所谓。简单说，金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场，是资金融通市场。

　　现代市场经济，各种交易活动都要通过货币的流通和资金的运动来实现，金融市场的发展对整个市场体系的发展起着举足轻重的作用，深刻影响我们生活的方方面面。

　　二、赚的钱从哪里来？亏的钱到哪儿去？

　　从普通散户的角度分析，狭义上金融市场是零和博弈的市场，确切地说是负和博弈。

　　● 谁在稳定盈利？

　　金融市场的运行是需要成本的：仅以证券公司营业收入为例：中国证券业协会对证券公司2019年前三季度经营数据进行了统计。证券公司未经审计财务报表显示，131家证券公司前三季度实现营业收入2,611.95亿元。如果加上第四季度的营业收入，保守估计超过3000亿。

　　基金机构是需要盈利的：数据显示，截至2019年8月底，中国公募基金资产合计13.84万亿元，私募基金总规模也超12万亿元。而且据格上研究中心统计，截止2019年1-9月，证券类私募全行业平均收益为18.09%。

　　为了便于理解，我们简单算一笔账：公募+私募整个基金规模按照25万亿计算，他们在市场上的平均年化收益率即使仅以3%来计算，结果也是一个非常庞大的数字：25万亿元*0.03=7500亿元。

　　根据这样最保守的估算，在整个金融市场上仅仅是券商的营收+基金的盈利就超过一万亿。（注：基金的盈利来源不限于证券市场，还有债市以及其它的金融衍生品市场。）

　　● 谁在稳定亏损？

　　假如按照3000万散户，平均每人亏损2万元计算，那么亏损总额是：3000万*2万＝6000亿元。

　　以上的计算举例，是为了让我们对市场盈亏的两大阵营有非常直观的认识，并非实际数据。当然，也有散户是盈利的，而且也会有亏钱的基金。

　　三、看清未来才能让投资回报更稳健

　　每个国家的融市场都会经历产生、发展和成熟的阶段。随着我国金融市场的发展，未来会淘汰一批人，也会成就一批人。

　　虽然我国金融市场在服务产业经济方面取得的成就有目共睹，但是目前乃至未来的二三十年仍然处于发展和完善的阶段。证券、期货等市场上大量散户投资者参与的格局也不会很快改变。

　　● 谁活在市场的“无间道”？

　　如果说金融市场上有“无间道”，那么生存在“无间道”里的必然是广大散户投资者群体。散户交易的最大特点是：缺乏对科学交易体系的认知、操作上主观随意、情绪多变。殊不知这样折腾着折腾着人就老了。

　　目前我国的普遍个人投资者对交易的认知还停留在小道消息、或者几套战法、几个指标这些低级层面上。仍然搞不清楚专业的重要性，如果没有科学的交易体系根本无法与强大的对手（专业机构）长期抗衡。

　　交易的成功不但依靠科学的交易体系，还要有持续正确的学习方法，涉及基础理论、逻辑分析、交易策略等方方面面的内容。但是我国目前非常缺乏有效的投资者教育模式，就算你想学习科学的交易体系，也很难找到真正有效的地方。

　　加上我国散户投资者群体钱多人傻，造就了市场上各种“高大上”交易训练大行其道。在金融市场发达的国家早就不流行这些治标不治本训练方式了，所以不少以前搞这个的国外大师都开始跑来中国市场做培训赚钱了。

　　● 凤凰涅槃，谁是未来真正的赢家？

　　下图是1945年至2014年美股散户市值占比变化情况。

　　（黄色部分是散户市值占比）

　　截止2018年，美国股市里的机构投资者市值占比高达93.2%，个人投资者持有市值低于7%，这就是美股的“去散户化”进程。

　　美国的散户投资者比较傻吗？很显然这不是合理的解释，如果通过合法投机能普遍赚到钱，全球的散户永远都不会失去热情，所谓“天下乌鸦一般黑”，人性使然。

　　普遍散户在一次次的牛市过后并没能捞到多少好处，反而在每次下跌行情中一地鸡毛。历史实践证明，除个别成功的牛散外，大多数散户炒股的长期收益率，剔除通货膨胀后可能是为负数，所以是美国的散户变得更加理性了，更多人选择将钱交易专业的机构打理。

　　纵观美股“去散户化”这半个多世纪历程，未来“去散户化”也是我国市场走向成熟的必然趋势。像巴菲特等一大批成功交易者，正是从去散户化的进程中成长起来的。

　　我国当前的金融市场格局对散户交易者而言机遇与挑战并存，走向成功还是等待淘汰取决于你对市场格局的认知水平，以及方向的选择。