迅捷通债务追讨公司盛宴快完毕了吗？
做者 | 紫枫
编纂 | 小白
跟着基金一季报的陆续发布，风云君将给列位老铁阐发一下公募基金一季报的投资标的目的以及对各重点板块的观点。
第一期我们先聚焦最炙手可热的行情主线——数字经济（含AI）。
在国度鼎力开展数字经济的政策盈利叠加chatGPT问世引起热潮等事务的加持下，数字经济从算力、数据、设备，到云计算、AIGC（生成式AI）、应用端甚至上游的半导体都被疯狂炒做。
最为曲不雅的是，截至4月21日，本年A股涨幅榜前20名中有13只属于数字经济和AI主题的各细分板块。
此中光模块最炙手可热，降生了剑桥科技、新易盛、联特科技和中际旭创等多只大牛股。
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（数据来源：Choice，造表：市值风云APP）
相信列位老铁都晓得数字经济主题在本年迄今为行的赚钱效应有多强。
根本上能够总结，若是列位老铁手上没有该主题的股票，根本会陷入“指数上涨，市场热闹，但持仓下跌”的焦虑中。
按照华西证券的研报显示，本年一季度公募基金在计算机板块的持仓比例从2022岁暮的3.76%上升至6.9%，环比增长3.14个百分点，远超增持第二名的食物饮料（0.82个百分点）。比拟同期电力设备市值比例的12.86%，计算机板块显然还有很多的上升空间。
（来源：万得，华西证券研究所）
那么，与数字经济、人工智能相关主题的公募基金表示又若何？有哪些基金司理及时抓住了此次大行情？他们又是若何对待将来的行情？
本文将逐个为列位老铁揭晓。
留意，本文所有数据均截行于4月21日。
公募基金：偏心半导体板块
起首，从业绩基准动手，看看有哪些相关类型的主动型基金表示更好。
按照风云君统计，与数字经济、AI比力沾边的指数有中证TMT财产主题指数、中证人工智能主题指数、中证数字经济主题指数、中证信息手艺指数。
截行4月21日，那4个指数本年的涨幅别离为29.9%、39.2%、16%和24%。
按照风云君的整理，以中证TMT财产指数做为业绩基准的主动型基金最多，达46只（含A、C份额），以中证人工智能指数做为业绩基准的基金有4只，以中证数字经济指数做为主题的有8只，中证信息手艺指数则有4只。
（一）TMT财产指数基金，鱼龙稠浊
我们先来看中证TMT财产指数，固然该指数的涨幅接近30%，但同期能跑赢指数的基金竟然只要5只。
（数据来源：Choice，造表：市值风云APP）
那可能是最为难的情况了。列位基民即便猜到将来A股什么板块要涨并买入响应的主题基金，能跑赢指数的仍屈指可数。
在上表中，本年涨幅靠前、规模相对较大的基金有两只，中欧电子信息财产沪港深股票（004616.OF、005763.OF，简称“中欧电子”）和景顺长城电子信息财产股票（010003.OF/010004.OF，简称“景顺电子”）。
01景顺杨锐文：看好半导体板块
景顺电子本年收益率达33%，目前在全数股票型基金（860只）中排第11名，办理规模为46.2亿，基金司理为网红基金司理杨锐文和张雪薇。
（评基金好坏，查市值风云APP“吾股”基金评级）
杨锐文是景顺长城的股票投资部投资副总监，办理总规模达338.3亿，公司内仅次于总监刘彦春。
杨锐文主投科技类股票，在本年那轮行情中表示相对较好，景顺电子一季度重仓了中微公司、士兰微、芯源微和芯原科技等半导体公司，前十大重仓股全数上涨，芯原股份以至翻倍。
（数据来源：Choice，造表：市值风云APP）
杨锐文在一季报平分析，chatGPT会把所有大型互联网公司卷入算力军备竞赛，将来科技立异将会是更大的市场时机，他十分看好财产平安和AI两个标的目的。
而半导体板块，毫无疑问，集两个标的目的于一身。
02中欧刘金辉：偏心软件类
中欧电子的基金司理是刘金辉，从2020年起头办理基金，目前总规模超百亿，是中欧基金投资科技标的目的的上将。
中欧电子是他独一独管的产物，本年收益率超25%。
（评基金好坏，查市值风云APP“吾股”基金评级）
与杨锐文略有差别，刘金辉前六大重仓股都是软件开发板块，踩中了金山办公、同花顺和中国电信在一季度的大行情。
（数据来源：Choice，造表：市值风云APP）
刘金辉在一季度报中解释，本身重仓软件板块的原因一方面是云计算、科技自强等范畴契合大的政策撑持和手艺开展标的目的。
另一方面是他投资的股票所属行业需契合两大特征之一，第一个是大蛋糕、小份额，例好像花顺、恒生电子、宝信软件等，第二个是客户的转换成本比力高，例如金山办公、京北方、广联达、腾讯控股等。
03广发刘格菘：本年继续吃亏
此外，风云君还从那张名单中看到了广发科技前锋混合（008903.OF），该基金规模高达123.4亿，基金司理是风云君曾经点评过的刘格菘。
那只基金的业绩基准是中证TMT财产主题指数收益率×35%+中国战略新兴财产成份指数收益率×35%+中证全债指数收益率×30%。
那么按理来说，那只基金至少应该设置装备摆设必然比例TMT财产的股票才比力合理。
然而，按照一季度的持仓显示，前十大重仓股占基金净值比高达76.7%，与TMT沾边的持仓只要半导体行业的圣邦股份和互联网电商的国联股份，其他根本是光伏设备、电池等新能源板块。
那十只股票有8只股价本年呈现下跌，此中国联股份、亿纬锂能等4只股票跌幅超20%，十分惨烈。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
因而，该基金净值本年累计下跌12.1%，对持有该基金的73.5万名（2022岁暮数据）基民来说，本年和去年其实没啥区别，归正都是大亏。
（评基金好坏，查市值风云APP“吾股”基金评级）
强烈建议列位基民买基金之前上市值风云APP搜刮基金排名再做筹算，广发科技前锋的最新排名已经下滑至4517名，根本处于倒数的位置。
（二）不管跟踪什么指数，要高收益率？干半导体！
以其他3个指数为业绩基准的主动型基金较少，风云君间接一路研究。
有意思的是，那3个指数的基金都是扎堆成立，人工智能指数的3只基金全数在2018年成立，信息手艺指数的3只基金全数在2019年成立。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
那些基金本年的收益率差距极大，例如东方人工智能主题混合A（005844.OF）的收益率达51.6%，但宝盈人工智能股票竟只要1%摆布，基民几乎要哭晕过去。
而收益率更高的东方人工智能混合A与规模相对较大、收益率较高的南方信息立异混合（007490.OF/007491.OF）都重仓了半导体板块，只是详细标的上有所差别。
在2023年一季度，东方人工智能混合A的前十大重仓股有7只是半导体行业，此中4只的涨幅超70%。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
而南方信息立异的规模为22.6亿，本年收益率超32%，同期前十大重仓股集中度相对较低，同样有7只重仓股属于半导体板块，以至有4只股票与东方人工智能混合A不异。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
综上所述，能对峙在TMT板块耕作的基金本年表示都相当不错，跑赢大盘根本不成问题， 但是大部门基金跑不赢业绩基准，略显为难。
投相关主动型基金还不如投相关的ETF。
而在TMT如斯庞大的财产板块中，公募基金确实独爱半导体板块，上述提到的多只基金，还有去年“蔡狗”，本年“蔡总”的诺安蔡嵩松也是凭仗半导体板块的逆袭扬眉吐气。
你买你的，我买我的，明星股和背后的基金司理
接下来，我们看一些更有趣的：哪些办理规模较大的网红基金司理逃上了数字经济和AI那班车呢？
（一）概念龙头寒武纪-U：华商、华安和万家共享饕餮盛宴
截行4月21日，寒武纪-U（688256.SH）暴涨3.54倍，排在涨幅榜的第五位，总市值飙升至千亿以上，炒做十分疯狂。
（来源：市值风云APP）
在2022岁暮，持有寒武纪-U的主动型公募基金屈指可数，持有市值超2000万的4只基金有3只是华商基金的周海栋办理。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
周海栋近年来凭仗优良的业绩声名鹊起，办理总规模敏捷强大至230亿元，其代表做华商新趋向优选（166301.OF）本年收益率达15.2%，在“吾股”基金评级中排名为47，处于同类顶尖程度。
（评基金好坏，查市值风云APP“吾股”基金评级）
而在3月末，跟着chatGPT的发酵，各路基金人马敏捷买入，固然一季报还未全数公布完，寒武纪-U的公募持仓名单已十分热闹。
持有畅通市值超5000万元的基金多达21只，此中更高的是银河立异生长混合，基金司理是郑巍山，他跟蔡嵩松比力像，也是All in半导体板块的基金司理。
而从那张名单上看，唱配角的却是华安和万家基金。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
按照Choice数据显示，寒武纪-U是华安基金一季度的第五大重仓股，但变革公司整体设置装备摆设仍是偏向于“喝酒吃药”。
而万家基金就纷歧样了，它是把TMT板块做为全公司唯一的进攻标的目的，似乎要效仿广发基金All in新能源板块的“豪举”。
2022岁暮，万家基金前十五大重仓股中有7只是TMT板块，对TMT板块的投入已经很多了，而到了2023年一季度，那个数字上升至10只。
能够说全公司都押注TMT板块的行情，本年整体表示确实相当不错。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
不外，若是是风险偏比如较低的投资者，看到那张重仓股名单可能会有如许的脸色。
万家基金“冲锋”TMT板块的主力基金司理莫海波在一季报中暗示，他们认为跟着数据成为新的消费要素，高量量开展的抓重点在于充实操纵好大数据、AI等底层手艺，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的财产逻辑。
（二）谢治宇：夫妻共炒中际旭创
光模块是本次AI行情炒做的重点板块，而剑桥科技、联特科技、新易盛和中际旭创是炒做最凶猛的4只股票。
此中，中际旭创的市值更大（目前约630亿），行业地位较高，它成为公募基金炒做的重点，股价本年暴涨了1.9倍。
（来源：市值风云APP）
与寒武纪-U类似，中际旭创在去年12月末仍是置之不理的标的，剔除掉ETF，持股市值在2000万以上的主动型基金只要约20只。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
此中，王海峰办理的3只基金均买入中际旭创，持股市值合计约2.4亿。
低位重仓中际旭创的操做很标致，但是从3只基金持仓上看，王海峰属于平衡设置装备摆设型气概，食物饮料、石油化工是其前两大重仓板块，合计占基金净值比例仅11.8%。
因而买入中际旭创对其基金净值的帮忙有限，此中银华鑫盛灵敏设置装备摆设（501022.OF）本年的收益率仅6.5%，仍跑输大盘。
别的一位提早买入中际旭创的基金司理是圆信永丰基金的范妍，她是兴证全球基金“顶流”谢治宇的老婆，办理的3只基金合计买入了中际旭创约1.5亿元。
列位猜猜在本年一季度，哪家基金公司买中际旭创的金额更大？
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
谜底就是兴证全球基金。
在本年一季度，兴全合润、兴全新视野、兴全贸易形式和兴全社会价值4只基金合计买入中际旭创约15亿元，间接把该股买进兴证全球基金第12大重仓股。
莫非是范妍偷偷在家向谢治宇荐股？
别的，风云君还看见一位熟悉的伴侣，杜猛。风云君此前在基金人物志中说过，杜猛是国内赛道型投资的开山祖师。
那如斯汹涌澎湃的AI行情，怎么能少得了开山祖师的参与呢？
按照其代表做摩根新兴动力混合A（377240.OF）的一季报，杜猛逃涨中际旭创和深桑达，大幅加仓大华股份，本来重仓的新能源板块大幅砍仓。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
但或许因为杜猛调仓的时间比力晚，新能源板块的跌幅又比力大，摩根新兴动力本年的收益率仅为3.2%，有点惨。
（评基金好坏，查市值风云APP“吾股”基金评级）
杜猛和谢治宇在一季报中对AI板块的观点讲得很少，只是提到AI的开展可能到了大规模应用的临界点，会降生大量的投资时机。
（三）三六零：挨风云之锤敲打，但万家、广发、华安三家力捧
要说在那两个季度期间，公募基金对哪只股票的立场变革更大，风云君必需要再次拿三六零（601360.SZ）出来说事。
三六零在周鸿祎四处摇旗呐喊的带动下，股价本年大涨了1.4倍。
（来源：市值风云APP）
当然，在4月10号被风云之锤敲碎以后，股价炒做暂时告一段落，目前在区间震荡。
在去年12月末，公募基金根本遗忘了那家公司，除了ETF基金，没有一家主动型基金持有三六零超100万元，因为它确实也没什么投资和投契价值。
但跟着chatGPT风潮席卷A股和周教主的做秀，许多基金司理就吃那一套，截行3月末，目前已披露的公募基金持有三六零超40亿元。
表示最为激进的，买入三六零超1亿元的基金有10只，根本属于万家、广发和华安三家基金公司。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
寒武纪-U和三六零的基金名单上均呈现了万建军的华安逆向战略A（040035.OF）和华安研究智选A（011692.OF）。
万建军目前办理着6只基金，总规模约140亿元，此中从2022年1月起头办理的华安逆向战略规模更大，达55亿元。
从他办理时间最长的华安研究精选混合A（005630.OF）来看，收益率表示尚可，但回撤幅度比力大，去年更大回撤达33.7%。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
该基金目前在“吾股”基金评级中位于同类型的中等程度。
（评基金好坏，查市值风云APP“吾股”基金评级）
按照风云君的研究，万建军近年来的投资思绪是“白酒+主线热点”，2020年是“白酒+电池+半导体”，2021年是“白酒+光伏设备+电力”，颇有一番特色。
而在2023年一季度看见TMT板块暴涨和医药股低位的时机后，重仓板块改为“白酒+TMT+造药”，此中TMT板块新进三六零、科大讯飞、寒武纪-U和中兴通信，造药板块选择科伦药业和恒瑞医药。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
别的，目前砍仓新能源，梭哈AI最激进的基金司理莫过于海富通基金的吕越超。
其办理的海富通股票混合（519005.OF）在2022岁暮的持仓全数是新能源板块，一副和新能源死磕到底的容貌。2021年以后，该基金的持仓根本是在新能源板块各细分板块轮换。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
然而在一季度，吕越超把全数持仓都换成了AI，哪只涨得多就买哪只，极其激进。
（来源：Choice数据，造表：市值风云APP）
吕越超在2016年参加海富通基金，办理总规模仅56.2亿，海富通股票混合就是其代表做，本年收益率约为14.6%。
连系净值曲线走势，那个收益率申明吕越超换仓的时间其其实3月中下旬高位出场。
现实上是不拿基民的钱当回事。
（评基金好坏，查市值风云APP“吾股”基金评级）
风云君扫了一眼，他办理的其他基金也根本重仓了AI板块。
凭仗那手骚操做，风云君在周末确实看到了很多基民讨论吕越超，他胜利打出了名气。
固然基金把相关主题类指数定为业绩基准，但因为种种原因呈现气概漂移，以致于业绩基准在必然水平上对基金没有约束感化，更谈不上起到权衡基金业绩的感化。
刘格菘就是一个典型例子，广发科技前锋是本年迄今为行所有跟踪数字经济相关指数的基金中独一一只呈现吃亏。
万家基金、吕越超级深深认识到主线行情的能力，把所有筹码都砸到了AI概念上，那种“把鸡蛋放在统一个篮子里“的投资理念显然有不低的风险度。
从目前的情况看，数字经济的故事已经吸引到了万家、广发、兴证全球、摩根、华安等多家基金公司下场炒做，更多的基金或许只是在期待一个适宜的入场时机，例如相关公司一季报业绩、更多的政策发布等。
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以上内容为市值风云APP原创
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2023-04-27 18:42:53 回复该评论
2023-04-28 01:47:40 回复该评论
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