普及个人资产配置规划---了解真正的对冲基金

　　对冲基金？

　　对冲基金（Hedge Fund），也叫避险基金或套利基金，是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资管理机构，并通过利用金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融产品相结合后以无风险套利为手段并以盈利为目的的证券投资基金。投资者承担有限投资风险并享有无限投资利润的一种集合投资方式。

　　什么是债券策略对冲基金？

　　是指由专业的投资管理机构运用客户委托的资金自主决定投资于债券市场和债券回购市场、套利市场以获取利益并收取相应管理费用的一种基金组织形式。债券策略基金因投资风险小收益稳定的金融产品又属于固定收益类投资基金，债券策略基金与股票策略基金、期货策略基金等同属于主流投资工具；近年来养老基金、保险基金、捐赠基金、慈善基金等对主流投资工具表现出浓厚的投资兴趣，债券策略基金的规模随之急剧膨胀；相应，债券策略基金对于高净值客户资产的保值和增值的作用和影响也日渐显现。

　　什么是Hedge Fund?

　　Hedge Fund基金分类:

　　a. 按市场参与层面

　　多元化：投资多达上百种，国债和企业债、国债期货、股指和股指期货

　　专业化：专注于一个特殊的市场, 如套利市场，寻找金融产品中价格漏洞

　　b. 按交易方法

　　系统化交易：在基本和技术分析中导入量化模型，根据其产生的买、卖信号进行投资

　　自主交易：在基本分析或关键经济数据分析的基础上进行投资

　　c. 按交易策略

　　套利交易：不必预测分析股市明天是涨是跌，只须寻找同一金融产品出现的价差

　　市场中立交易：从不同期货市场或是同一市场内不同期货合约间的价差中寻求利润

　　固定收益 + 量化对冲+ 无风险套利。

　　1.自上而下的量化策略开发理念

　　强调量化策略的逻辑性而非单纯的数据挖掘和统计。

　　2.成熟的选股模型和资金管理策略

　　通过自主开发的投资模型，实现全市场投资品种筛选，实现强者恒强,快速风格转换。

　　3.多个策略模型组合交易

　　对全市场品种进行价差分析,得出相对强弱品种,进行组合交易,对品种的无偏好选择,使交易容量顺畅,交易机会及时。

　　4.期现多策略模型捕捉

　　利用多模型多周期组合,捕捉期现指数日内的趋势行情,同时程序自动寻找差价作出交易。

　　5.完全程序化投资决策及交易实现

　　投资决策与交易实现完全通过自主研发的数据监控平台，量化策略模型和程序化交易系统完成，避免任何人为主观影响，保障策略的稳定性与可回溯性。

　　6.债券和套利互补

　　利用债券和套利的相互挤占效应,最大的实现资金的效率,达到最大的组合收益。